<ИНФОРМАЦИЯ> ЦБ РФ АНАЛИТИЧЕСКИЙ КОММЕНТАРИЙ К ПЛАТЕЖНОМУ БАЛАНСУ И ВНЕШНЕМУ ДОЛГУ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ЗА ЯНВАРЬ - ИЮНЬ 2005 ГОДА

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИИ
АНАЛИТИЧЕСКИЙ КОММЕНТАРИЙ К ПЛАТЕЖНОМУ БАЛАНСУ
И ВНЕШНЕМУ ДОЛГУ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ЗА ЯНВАРЬ - ИЮНЬ 2005 ГОДА
I. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС
СЧЕТ ТЕКУЩИХ ОПЕРАЦИЙ
Положительное сальдо счета текущих операций увеличилось в сравнении с первым полугодием 2004 года в 1,7 раза, достигнув в ряду сопоставимых периодов очередной рекордной отметки - 44,7 млрд. долларов США.
СООТНОШЕНИЕ БАЗОВЫХ ПАРАМЕТРОВ
ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА В ПЕРВЫХ ПОЛУГОДИЯХ 1997 - 2005 ГГ.
(МЛРД. ДОЛЛ. США) <*>
--------------------------------
<*> Диаграмма не приводится.
Внешнеторговый оборот превысил 166,2 млрд. долларов. Темпы его роста (135%) указывали на интенсивное наращивание объемов международной торговли, стимулируемое благоприятной конъюнктурой внешних рынков и высоким уровнем спроса резидентов на импорт. Торговый баланс сложился с профицитом в 57,7 млрд. долларов при росте стоимости ввоза на 28%, вывоза - на 39%.
ИЗМЕНЕНИЕ ЭКСПОРТА И ИМПОРТА ТОВАРОВ
В ПЕРВОМ ПОЛУГОДИИ 2005 ГОДА ПО СРАВНЕНИЮ
С ПЕРВЫМ ПОЛУГОДИЕМ 2004 ГОДА
(млрд. долларов США)
-------------------------T-------------T-------------------------¬
¦ ¦ Всего, ¦ В том числе за счет ¦
¦ ¦прирост (+), ¦ изменения: ¦
¦ ¦снижение (-) +------------------T------+
¦ ¦ ¦физических объемов¦ цен ¦
+------------------------+-------------+------------------+------+
¦Экспорт товаров ¦ 31,5 ¦ 4,9 ¦ 26,6 ¦
+------------------------+-------------+------------------+------+
¦Импорт товаров ¦ 11,9 ¦ 7,5 ¦ 4,4 ¦
+------------------------+-------------+------------------+------+
¦Внешнеторговый оборот ¦ 43,4 ¦ 12,4 ¦ 31,0 ¦
+------------------------+-------------+------------------+------+
¦Сальдо торгового баланса¦ 19,6 ¦ -2,6 ¦ 22,2 ¦
L------------------------+-------------+------------------+-------
Экспорт товаров составил 112 млрд. долларов (80,5 млрд. долларов - в базисном периоде). При умеренном темпе роста физических объемов вывоза динамика показателя в большей степени определялась действием ценового фактора. Рост цен наблюдался практически по всем укрупненным товарным группам и в среднем оценивался в 131%.
Структура вывоза сохраняла сырьевую направленность: по оценке Банка России 77% его стоимости приходилось на основные топливно-энергетические товары (нефть, нефтепродукты, природный газ) и металлы, а их совокупный вклад в прирост экспорта составил более 80%. Суммарная стоимость поставок энергоносителей в 1,5 раза превысила показатель сопоставимого периода и достигла 66,8 млрд. долларов. В итоге их удельный вес увеличился на 5 процентных пунктов - с 55 до 60%.
Стоимость экспортированных металлов и изделий из них возросла на 38%, что позволило их доле удержаться на уровне первого полугодия 2004 года - 17%.
Отличительной особенностью отчетного периода стало снижение экспорта машин, оборудования и транспортных средств как в стоимостном (на 15%), так и в относительном выражении (удельный вес группы снизился с 8 до 5%). В значительной мере это было вызвано сокращением поставок средств воздушного транспорта в страны дальнего зарубежья. Кроме того, на 20% уменьшился вывоз текстильной продукции, торговля которой осуществляется в одном их самых конкурентных сегментов мирового рынка.
Существенно (в 19 раз) увеличились физические объемы поставок за границу зерновых культур. В значительной степени благодаря этому фактору экспорт продовольственных товаров и сырья для их производства заметно вырос - на 44%.
ТОВАРНАЯ СТРУКТУРА ЭКСПОРТА
В ПЕРВЫХ ПОЛУГОДИЯХ 2000 - 2005 ГГ. (В % К ИТОГУ) <*>
--------------------------------
<*> Диаграмма не приводится.
В распределении по странам преобладал вывоз товаров в страны дальнего зарубежья. Их доля в совокупном экспорте выросла до 87% (в январе - июне 2004 года она составляла 84%). Основными покупателями российских товаров, преимущественно топливно-энергетических, являлись Нидерланды (10% экспорта), Германия (9%), Италия (8%) и Китай (5%).
Среди стран СНГ продукцию российского производства приобретали Украина (5%), Белоруссия (4%) и Казахстан (3%). Вместе с тем позиции первых двух стран в отчетном периоде несколько ослабли по сравнению с показателями 2004 года, когда доля каждой из них в суммарном вывозе товаров составляла по 6%.
СТРАНОВАЯ СТРУКТУРА
ВНЕШНЕЙ ТОРГОВЛИ В ПЕРВОМ ПОЛУГОДИИ 2005 ГОДА
(В % К ИТОГУ) <*>
--------------------------------
<*> Диаграмма не приводится.
Импортировано товаров на сумму 54,3 млрд. долларов (в январе - июне 2004 года - 42,4 млрд. долларов). Определяющим фактором динамичного роста показателя стало наращивание физических объемов ввоза продукции по большинству позиций товарной номенклатуры. В среднем индекс физического объема импорта равнялся 118%.
Наиболее значимой статьей в структуре ввоза оставалась продукция машиностроения: доля машин, оборудования и транспортных средств достигла 41% импорта. Их стоимость увеличилась с 13,2 млрд. долларов в первом полугодии 2004 года до 17,7 млрд. долларов в отчетном периоде. Свыше 60% прироста показателя было получено за счет увеличения стоимости поставок машин и оборудования, 36% - средств наземного транспорта.
Доля продовольственных товаров и сырья для их производства сохранилась на уровне 19%.
Удельный вес продукции химической и связанных с ней отраслей увеличился незначительно - с 16 до 17%. Однако в сравнении с базисным периодом динамика стоимостного показателя была достаточно интенсивной - 136%, в том числе вследствие роста импорта лекарственных средств из стран Европейского Союза.
ТОВАРНАЯ СТРУКТУРА ИМПОРТА
В ПЕРВЫХ ПОЛУГОДИЯХ 2000 - 2005 ГГ. (В % К ИТОГУ) <*>
--------------------------------
<*> Диаграмма не приводится.
Состав основных стран-поставщиков оставался неизменным. Доминирующее положение, как и годом ранее, занимали Германия (13%), Украина (8%), Беларусь, Китай и Япония (по 6%).
Оборот международных услуг равнялся 27,4 млрд. долларов, что на 16% выше уровня первого полугодия 2004 года. Их баланс был отрицательным и не изменился: 5,7 млрд. долларов.
Экспорт услуг увеличился на 22% - до 10,8 млрд. долларов. Наиболее существенный вклад в динамику показателя был обеспечен за счет транспортных (37% прироста), а также деловых, профессиональных и технических услуг (28%).
В структуре экспорта доля услуг, связанных с транспортировкой (включая страхование перевозок), осталась без изменений - 39%. Среди остальных категорий наблюдались заметные структурные сдвиги: удельный вес статьи "поездки" уменьшился с 25 до 21%; доля деловых, профессиональных и технических, напротив, увеличилась с 18 до 20%.
Объем предоставленных транспортных услуг превысил 4,2 млрд. долларов, что на 20% выше значения первого полугодия 2004 года. На грузовые перевозки приходилось 47% стоимости, на пассажирские - 21%, на вспомогательные - 32%. В распределении по видам транспорта первое место занимали воздушные перевозки (38%), что было связано в том числе с наращиванием отечественными авиаперевозчиками объемов работ на территории иностранных государств.
Стоимость услуг, связанных с пребыванием иностранных граждан в России, составила 2,3 млрд. долларов, лишь на 3% превысив уровень января - июня 2004 года. Одной из причин замедления темпов прироста (3% против 22%) стал рост цен на оказываемые услуги и как следствие - сокращение численности граждан, посетивших страну в отчетном периоде. Так, количество туристических поездок уменьшилось в сравнении с сопоставимым периодом на 11%, а визитов частного характера - на 8%.
СТРУКТУРА ЭКСПОРТА И ИМПОРТА УСЛУГ
В ПЕРВОМ ПОЛУГОДИИ 2005 ГОДА (В % К ИТОГУ) <*>
--------------------------------
<*> Диаграмма не приводится.
Объем экспортированных деловых, профессиональных и технических услуг оценивался в 2,2 млрд. долларов. По сравнению с первым полугодием 2004 года он увеличился на 0,5 млрд. долларов, в том числе за счет создания и размещения рекламы нерезидентов в российских средствах массовой информации - на 0,2 млрд. долларов, оказания услуг в области архитектуры и инжиниринга - на 0,1 млрд. долларов и консультационных услуг по вопросам управления - на 0,1 млрд. долларов.
Высокие темпы роста наблюдались по роялти и лицензионным платежам (в 2 раза), по компьютерным и информационным (в 1,7 раза), а также строительным услугам (в 1,4 раза).
Импорт услуг вырос на 13% - до 16,6 млрд. долларов.
Важное место в его структуре по-прежнему занимали услуги по статье "поездки", составляющие 44% относительно общего их объема. Увеличившись в стоимостном выражении на 11% (с 6,6 до 7,3 млрд. долларов), они обеспечили 38% прироста совокупного показателя. На фоне незначительного роста расходов резидентов на поездки в страны дальнего зарубежья и их снижения в странах СНГ количество российских граждан, выехавших за границу в первой половине 2005 года, увеличилось на 14%.
Импорт второй по значимости категории - деловые, профессиональные и технические услуги - составил 2,5 млрд. долларов. В их составе наиболее значимыми являлись консультационные услуги иностранных специалистов по вопросам управления российскими предприятиями.
Динамично росла стоимость предоставленных нерезидентами транспортных услуг: с 1,6 млрд. долларов в январе - июне 2004 года до 2,2 млрд. долларов в отчетном периоде. Их удельный вес в структуре импорта также увеличился - с 11 до 13%. Прежде всего это было связано с существенным ростом грузовых перевозок, осуществляемых воздушным и водным транспортом (на 46%).
Среди прочих категорий выросла стоимость услуг, предоставленных резидентам в области компьютерных и информационных технологий (на 60%), а также в сфере культуры и отдыха (на 42%).
Отрицательное сальдо баланса доходов в форме оплаты труда оценивалось в 0,3 млрд. долларов. В пользу нерезидентов было выплачено 1,3 млрд. долларов, что выше показателя базисного периода на 67%. Объем соответствующих поступлений также существенно увеличился (на 70%) и равнялся 0,9 млрд. долларов. Динамика стоимостных показателей отразила характерный для последнего времени рост численности мигрантов. Тем не менее сложившаяся страновая структура потоков не была нарушена: практически весь объем доходов резидентов был получен в странах дальнего зарубежья, в то время как в сумме соответствующих выплат две трети приходились на граждан стран СНГ.
Дефицит баланса инвестиционных доходов равнялся 6,8 млрд. долларов (в сопоставимом периоде - 5,7 млрд. долларов). Интенсивный рост доходов резидентов от иностранных активов (в 2,2 раза по сравнению с первым полугодием 2004 года) был недостаточным для того, чтобы компенсировать нараставшие выплаты нерезидентам. Суммарно по всем секторам экономики доходы от зарубежных инвестиций равнялись 8,7 млрд. долларов, а начисленные нерезидентам выплаты - 15,5 млрд. долларов.
Структура потоков в распределении по секторам экономики свидетельствовала о том, что нагрузка по обслуживанию внешнего долга постепенно перераспределяется от государственного сектора к частному. Так, если в первом полугодии 2004 года расходы по обслуживанию обязательств органов государственного управления и денежно-кредитного регулирования на 0,7 млрд. долларов превышали соответствующие доходы, то в отчетном периоде сальдо операций этих секторов было положительным: 0,5 млрд. долларов.
В то же время отрицательный баланс доходов частного сектора увеличился на 2,3 млрд. долларов (или на 45%), что объясняется интенсивным ростом его иностранных обязательств. К выплате начислено 12,8 млрд. долларов, к получению - 5,5 млрд. долларов. Определяющими были операции нефинансовых предприятий: на них приходилось 87% суммы полученных доходов и 92% - выплаченных. Специфическим фактором роста последних стало увеличение объема дивидендов, объявленных по итогам годовых собраний акционеров российских компаний, имеющих в составе владельцев-нерезидентов.
Баланс текущих трансфертов сложился отрицательным в размере 0,2 млрд. долларов. По отношению к сопоставимому периоду сумма полученных трансфертов выросла на 54% и оценивалась в 2,4 млрд. долларов, выплаченных - на 46% (до 2,5 млрд. долларов). Динамика показателей в значительной степени определялась операциями нефинансовых предприятий и домашних хозяйств. Относительно общей суммы трансфертов на операции данных секторов приходилось 68% в поступлениях и 88% - в выплатах.
СЧЕТ ОПЕРАЦИЙ С КАПИТАЛОМ И ФИНАНСОВЫМИ ИНСТРУМЕНТАМИ
Счет операций с капиталом
Отрицательное сальдо капитальных трансфертов равнялось 1,3 млрд. долларов (в январе - июне 2004 года негативный баланс оценивался в 0,9 млрд. долларов). В части государственного сектора дефицит в размере 1,1 млрд. долларов сформировался в результате операций по частичному прощению задолженности стран-дебиторов перед бывшим СССР. Баланс трансфертов сектора домашних хозяйств, связанных с международной миграцией, также был дефицитным: 0,3 млрд. долларов. Стоимость ввезенных в страну имущества и финансовых средств оценивалась в 0,3 млрд. долларов, объем вывезенных активов составил 0,5 млрд. долларов. В сравнении с первым полугодием предыдущего года интенсивность миграционных потоков между Россией и странами дальнего зарубежья снизилась, что сказалось на умеренных темпах роста соответствующих стоимостных показателей. Количество выезжающих в страны СНГ также сократилось, в то время как прием на постоянное место жительства граждан из этих стран увеличился, в результате чего сумма трансфертов из стран СНГ возросла в 2,1 раза.
Финансовый счет
По итогам первого полугодия 2005 года отрицательное сальдо финансового счета не превышало 2,5 млрд. долларов. Его величина резко сократилась в сравнении с соответствующим показателем базисного периода (дефицит в 9,8 млрд. долларов) - приток иностранного капитала в экономику был интенсивнее, чем рост зарубежных активов.
За первые шесть месяцев 2005 года прирост внешних обязательств экономики (32,2 млрд. долларов) был лишь на 5% меньше годовой его величины в 2004 году, а по отношению к сопоставимому периоду вырос в 2,4 раза. Совокупные пассивы органов государственного управления и денежно-кредитного регулирования уменьшились на 0,8 млрд. долларов, сокращая итоговое сальдо. Таким образом, рост обязательств частного сектора был больше соответствующего показателя, характеризующего всю экономику, и равнялся 32,9 млрд. долларов.
СТРУКТУРА ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
В РОССИЙСКУЮ ФЕДЕРАЦИЮ В ЯНВАРЕ - ИЮНЕ 2005 ГОДА
(ЧИСТЫЙ ПРИРОСТ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ ПЕРЕД НЕРЕЗИДЕНТАМИ)
(млрд. долларов США)
----------------T-----------------------T------------------------¬
¦ Вид ¦ 2005 год ¦ Справочно: 2004 год ¦
¦ инвестиций +-------T-------T-------+--------T-------T-------+
¦ ¦ I ¦ II ¦I полу-¦ I ¦ II ¦I полу-¦
¦ ¦квартал¦квартал¦годие ¦квартал ¦квартал¦годие ¦
+---------------+-------+-------+-------+--------+-------+-------+
¦Прямые ¦ 5,4 ¦ 6,0 ¦ 11,4 ¦ 4,8 ¦ -0,2 ¦ 4,6 ¦
+---------------+-------+-------+-------+--------+-------+-------+
¦Портфельные <*>¦ 0,6 ¦ 3,8 ¦ 4,4 ¦ 3,8 ¦ -0,3 ¦ 3,5 ¦
+---------------+-------+-------+-------+--------+-------+-------+
¦Прочие ¦ 8,6 ¦ 7,7 ¦ 16,4 ¦ 1,1 ¦ 4,0 ¦ 5,0 ¦
+---------------+-------+-------+-------+--------+-------+-------+
¦Всего ¦ 14,7 ¦ 17,5 ¦ 32,2 ¦ 9,7 ¦ 3,5 ¦ 13,2 ¦
L---------------+-------+-------+-------+--------+-------+--------
--------------------------------
<*> Включая финансовые производные.
Знак "-" означает нетто-снижение обязательств перед нерезидентами.
Сальдо операций с иностранными обязательствами органов государственного управления было отрицательным: сумма чистого погашения равнялась 1,7 млрд. долларов. Итоговые показатели, характеризующие движение пассивов в разрезе финансовых инструментов, свидетельствовали об их снижении в части ссудной задолженности (на 2,2 млрд. долларов) и росте по прочим категориям. Прирост обязательств в форме обращающихся государственных ценных бумаг (на 2,3 млрд. долларов) был на 0,4 млрд. долларов больше суммы погашения (1,9 млрд. долларов), приходящегося на отчетный период. Объем прочих обязательств, включая просроченную задолженность, увеличился на 0,1 млрд. долларов.
Внешние обязательства органов денежно-кредитного регулирования выросли на 0,9 млрд. долларов (годом ранее - на 0,8 млрд. долларов).
ДВИЖЕНИЕ ЗАДОЛЖЕННОСТИ РОССИИ
ПЕРЕД МЕЖДУНАРОДНЫМИ ФИНАНСОВЫМИ ОРГАНИЗАЦИЯМИ
В ЯНВАРЕ - ИЮНЕ 2005 ГОДА
(млрд. долларов США)
----------------------T----------T-------T-----T------T----------¬
¦Механизм кредитования¦Задолжен- ¦Исполь-¦Пога-¦Курсо-¦Задолжен- ¦
¦ ¦ность на ¦зовано ¦шено ¦вая ¦ность на ¦
¦ ¦01.01.2005¦ ¦ ¦пере- ¦01.07.2005¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦оценка¦ ¦
+---------------------+----------+-------+-----+------+----------+
¦Кредиты МФО ¦ 9,7 ¦ 0,1 ¦ 3,9 ¦ -0,2 ¦ 5,8 ¦
+---------------------+----------+-------+-----+------+----------+
¦ Кредиты МВФ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---------------------+----------+-------+-----+------+----------+
¦ Расширенное креди- ¦ 3,6 ¦ - ¦ 3,5 ¦ -0,1 ¦ 0,0 ¦
¦ тование, 1996 - ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ 1998 гг. ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+---------------------+----------+-------+-----+------+----------+
¦ Кредиты МБРР ¦ 5,7 ¦ 0,1 ¦ 0,4 ¦ -0,1 ¦ 5,3 ¦
+---------------------+----------+-------+-----+------+----------+
¦ Кредиты ЕБРР ¦ 0,4 ¦ 0,0 ¦ 0,0 ¦ 0,0 ¦ 0,4 ¦
L---------------------+----------+-------+-----+------+-----------
Всего за отчетный период выплаты по государственному внешнему долгу, включая проценты, составили 9,3 млрд. долларов. В связи с досрочным погашением задолженности перед МВФ их сумма относительно первого полугодия 2004 года увеличилась, однако это не ухудшило показатели долговой нагрузки. В результате существенного роста поступлений от экспорта коэффициент обслуживания государственного внешнего долга (отношение суммы платежей, включая проценты, к экспорту товаров и услуг) снизился по сравнению с соответствующим периодом 2004 года с 8,4 до 7,5%, а относительно доходов консолидированного бюджета совокупный объем выплат уменьшился с 8,9 до 7,4%.
Иностранные обязательства банковского сектора увеличились на 6,3 млрд. долларов, в отличие от сопоставимого периода, на протяжении которого отток средств нерезидентов из российских банков оценивался в 0,6 млрд. долларов. При этом квартальные показатели указывают на то, что интенсивность притока инвестиций возрастала на протяжении отчетного периода: во втором квартале по сравнению с первым объем чистого привлечения средств нерезидентов почти удвоился. Российские банки, активно расширяющие ресурсную базу, существенно активизировали привлечение кредитных средств из-за рубежа: чистый приток капитала по категории "ссуды и займы" вырос на 5 млрд. долларов (или в 2,9 раза по сравнению с первым полугодием 2004 года). Значительный объем заимствований был обеспечен за счет выпуска еврооблигаций. С точки зрения сроков погашения структура привлеченного капитала продолжала улучшаться: долгосрочные заимствования замещали на протяжении отчетного периода краткосрочные финансовые инструменты.
По состоянию на 1 июля 2005 года иностранные пассивы банковского сектора оценивались в 43,4 млрд. долларов (в начале года - в 37,1 млрд. долларов). В их структуре заметно сократилась доля краткосрочных инструментов - с 49 до 38%. В иностранной валюте было номинировано 92% обязательств банков (не включая участие в капитале и финансовые производные), из них 84% - в долларах США, 7% - в евро. Доля рублевых пассивов составила 8%.
Среди всех секторов экономики по объему привлеченного иностранного капитала продолжал лидировать сектор нефинансовых предприятий: по итогам отчетного периода инвестиции нерезидентов (за вычетом изъятия поступивших ранее) оценивались в 26,7 млрд. долларов, что в 1,8 раза больше, чем в январе - июне 2004 года.
Объем прямых инвестиций вырос с 4,5 до 10,7 млрд. долларов, из которых 4,3 млрд. долларов, или 40%, - это средства нерезидентов, направленные на покупку акций и долей в российских предприятиях. Прирост обязательств перед прямыми инвесторами за счет начисленных реинвестированных доходов также был значительным (4,8 млрд. долларов), что объяснялось высокой рентабельностью предприятий прямого инвестирования, главным образом в отраслях, связанных с добычей полезных ископаемых. Объем прочих пассивов увеличился на 1,5 млрд. долларов. Среди стран, осуществлявших наиболее крупные инвестиции в первом полугодии 2005 года, с большим отрывом лидировали Нидерланды. Кроме того, заметные по объему инвестиции были привлечены из Кипра, Германии и Швейцарии.
Рост капитализации российских компаний способствовал поддержанию интереса иностранных инвесторов к покупке ценных бумаг, выпущенных резидентами. Всего за январь - июнь 2005 года внешние обязательства нефинансовых предприятий в форме портфельных инвестиций увеличились на 4,3 млрд. долларов.
Обязательства нефинансовых предприятий в форме ссуд и займов прирастали медленнее, чем инвестиции других категорий, однако по объему приток капитала в данной форме оставался самым значимым. В январе - июне 2005 года сумма чистых заимствований по данной категории (привлечение за вычетом погашения) составила 11,8 млрд. долларов (годом ранее - 8,3 млрд. долларов). При этом привлечение новых кредитов осуществлялось исключительно на долгосрочной основе.
Иностранные активы резидентов, без учета официальных валютных резервов, увеличились на 34,7 млрд. долларов (в январе - июне 2004 года - на 23,0 млрд. долларов).
СТРУКТУРА
ИНВЕСТИЦИЙ РЕЗИДЕНТОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
В ИНОСТРАННЫЕ АКТИВЫ В ЯНВАРЕ - ИЮНЕ 2005 ГОДА
(ЧИСТЫЙ ПРИРОСТ АКТИВОВ БЕЗ УЧЕТА ОФИЦИАЛЬНЫХ РЕЗЕРВОВ)
(млрд. долларов США)
----------------T-----------------------T------------------------¬
¦ Вид ¦ 2005 год ¦ Справочно: 2004 год ¦
¦ инвестиций +-------T-------T-------+--------T-------T-------+
¦ ¦ I ¦ II ¦I полу-¦ I ¦ II ¦I полу-¦
¦ ¦квартал¦квартал¦годие ¦квартал ¦квартал¦годие ¦
+---------------+-------+-------+-------+--------+-------+-------+
¦Прямые ¦ 3,3 ¦ 4,5 ¦ 7,9 ¦ 4,2 ¦ -0,8 ¦ 3,4 ¦
+---------------+-------+-------+-------+--------+-------+-------+
¦Портфельные <*>¦ 3,5 ¦ 1,8 ¦ 5,3 ¦ 1,5 ¦ 1,5 ¦ 3,0 ¦
+---------------+-------+-------+-------+--------+-------+-------+
¦Прочие ¦ 11,2 ¦ 10,3 ¦ 21,5 ¦ 5,9 ¦ 10,7 ¦ 16,6 ¦
+---------------+-------+-------+-------+--------+-------+-------+
¦Всего ¦ 18,0 ¦ 16,6 ¦ 34,7 ¦ 11,5 ¦ 11,5 ¦ 23,0 ¦
L---------------+-------+-------+-------+--------+-------+--------
--------------------------------
<*> Включая финансовые производные.
Знак "-" означает нетто-снижение активов резидентов.
Внешние активы органов государственного управления возросли за отчетный период на 0,5 млрд. долларов (в первом полугодии 2004 года - на 0,3 млрд. долларов). В силу функциональной специфики сектора их движение определялось главным образом операциями с предоставленными иностранным государствам ссудами. Рост просроченной задолженности по неурегулированным к настоящему времени кредитам бывшего СССР составил 1,8 млрд. долларов. Сумма выданных в отчетном периоде новых займов не превышала 0,2 млрд. долларов, а всего положительное сальдо операций с непросроченными активами, означающее их чистое погашение, равнялось 1,7 млрд. долларов. Требования к нерезидентам по прочим категориям увеличились на 0,4 млрд. долларов.
Прирост иностранных активов банковского сектора оценивался в 11,6 млрд. долларов, что в 2 раза выше соответствующего показателя предыдущего года. Рост мировых процентных ставок способствовал увеличению привлекательности международных финансовых инструментов, операции с которыми резиденты проводили с целью получения дохода, прежде всего в краткосрочном периоде. Так, из общего объема прироста требований к нерезидентам на краткосрочные категории приходилось 9,8 млрд. долларов (или 84%).
На 1 июля 2005 года иностранные активы банковского сектора составили 37,1 млрд. долларов, в том числе краткосрочные - 29,5 млрд. долларов (80% их общей суммы). Валютная структура требований по сравнению с началом года изменилась незначительно: 96% приходилось на иностранные валюты, из них 72% - на доллары США, 19% - на евро. Рублевые активы составляли 4%.
Более интенсивное наращивание банками требований к нерезидентам по сравнению с ростом соответствующих обязательств обусловило сокращение отрицательной международной инвестиционной позиции сектора (разница между иностранными активами и иностранными обязательствами) с 11,1 млрд. долларов в начале года до 6,4 млрд. долларов на 1 июля 2005 года.
Требования к нерезидентам со стороны нефинансовых предприятий и домашних хозяйств возросли на 18,4 млрд. долларов. Их прирост отмечен по большинству категорий, включенных в сводный показатель.
Прямые инвестиции увеличились в январе - июне 2005 года на 7,8 млрд. долларов (годом ранее - на 3,4 млрд. долларов), в том числе за счет резкого - с 0,8 до 4,2 млрд. долларов - роста суммы реинвестированных доходов по приобретенным ранее активам. Инвестиции портфельного характера в ценные бумаги нерезидентов были не столь значительными - прирост активов в данной форме составил лишь 0,3 млрд. долларов.
Объем чистого кредитования зарубежных партнеров в рамках внешнеторговых сделок существенно вырос: на 3,8 млрд. долларов против 0,3 млрд. долларов в сопоставимом периоде.
Активы домашних хозяйств в форме наличной иностранной валюты на фоне реального обесценения доллара США и евро относительно российского рубля уменьшились с января по июнь 2005 года на 2,5 млрд. долларов. Часть накоплений трансформировалась в безналичную форму - валютные вклады и депозиты, объем которых за отчетный период увеличился.
Изменение направления движения капитала в секторе нефинансовых предприятий и домашних хозяйств с нетто-притока в первом квартале 2005 года на нетто-отток во втором повлияло на рост квартального показателя "чистый вывоз капитала частного сектора" с 0,3 до 5,3 млрд. долларов. Вместе с тем по итогам полугодия благодаря опережающему росту иностранных инвестиций во внутреннюю экономику по сравнению с увеличением внешних активов резидентов величина данного индикатора снизилась относительно соответствующего периода 2004 года почти вдвое - с 10,3 до 5,7 млрд. долларов.
ИЗМЕНЕНИЕ ВАЛЮТНЫХ РЕЗЕРВОВ
На протяжении отчетного периода сохранялось действие факторов, способствовавших наращиванию международных резервов страны (благоприятная внешнеэкономическая конъюнктура, улучшение внутреннего инвестиционного климата).
С начала года официальные валютные резервы увеличились на 27 млрд. долларов и составили на 1 июля 2005 года 147,8 млрд. долларов. С учетом монетарного золота объем международных резервов Российской Федерации достиг очередного максимума - 151,6 млрд. долларов.
Уровень золотовалютных резервов страны был достаточным для покрытия потенциальных рисков, связанных с состоянием платежного баланса. По критерию финансирования импорта товаров и услуг (на конец июня 2005 года он равнялся 15,2 месяца, годом ранее - 9,3 месяца) их объем был существенно выше минимально достаточного. Коэффициент покрытия резервами широкой денежной базы увеличился до 1,88 (1,33).
II. ВНЕШНИЙ ДОЛГ
По итогам первого полугодия 2005 года объем внешнего долга Российской Федерации оценивался в 230,3 млрд. долларов, увеличившись с начала года на 15,2 млрд. долларов. За счет операций, включаемых в платежный баланс (новое привлечение, погашение и прощение основного долга, операции на вторичном рынке, изменение задолженности по невыплаченным процентам), объем долга вырос на 19,2 млрд. долларов, за счет прочих изменений, включая курсовую переоценку, - снизился на 4,0 млрд. долларов.
В его составе по состоянию на 1 июля 2005 года 40% (91,2 млрд. долларов) составляли обязательства органов государственного управления, 4% (9,0 млрд. долларов) - задолженность органов денежно-кредитного регулирования, 56% приходилось на частный сектор, в том числе 16% (37,9 млрд. долларов) - на банковский сектор, 40% (92,2 млрд. долларов) - на нефинансовые предприятия. За истекший период совокупные обязательства органов государственного управления и денежно-кредитного регулирования сократились на 5,4 млрд. долларов, долг банков и предприятий, напротив, существенно увеличился - на 20,6 млрд. долларов. Все это в итоге привело к увеличению доли частного сектора.
Во внешних обязательствах органов государственного управления наибольшую долю занимала задолженность, принятая на себя Россией в качестве правопреемницы бывшего СССР, - 55,9% (51,0 млрд. долларов), в том числе на долг перед Парижским клубом кредиторов приходилось 75% задолженности бывшего СССР (38,4 млрд. долларов), на бывшие социалистические страны - 5% (2,5 млрд. долларов), на ОВГВЗ - 4% (1,9 млрд. долларов), на прочие категории долга - 16% (8,2 млрд. долларов).
СТРУКТУРА ГОСУДАРСТВЕННОГО ВНЕШНЕГО ДОЛГА,
ПРИНЯТОГО РОССИЕЙ В КАЧЕСТВЕ ПРАВОПРЕЕМНИЦЫ БЫВШЕГО СССР
(ПО СОСТОЯНИЮ НА 1 ИЮЛЯ 2005 ГОДА) <*>
--------------------------------
<*> Диаграмма не приводится.
Объем нового российского долга по сравнению с началом года сократился на 0,9 млрд. долларов - до 38,7 млрд. долларов. Обязательства в форме обращающихся долговых ценных бумаг увеличились с 28,9 до 29,1 млрд. долларов, составляя на отчетную дату 75% нового российского долга. Остальные категории задолженности снизились: кредиты международных финансовых организаций оценивались в 5,8 млрд. долларов (15%), объем межправительственных займов - в 3,5 млрд. долларов (9%), прочие обязательства, включая ГКО - ОФЗ, - в 0,3 млрд. долларов (1%).
СТРУКТУРА НОВОГО
ФЕДЕРАЛЬНОГО ГОСУДАРСТВЕННОГО ВНЕШНЕГО ДОЛГА РОССИИ
(ПО СОСТОЯНИЮ НА 1 ИЮЛЯ 2005 ГОДА) <*>
--------------------------------
<*> Диаграмма не приводится.
Внешний долг субъектов Российской Федерации уменьшился с 1,6 до 1,5 млрд. долларов.
Обязательства органов денежно-кредитного регулирования увеличились с 8,2 до 9,0 млрд. долларов. В их составе задолженность по кредитам, предоставленным Международным валютным фондом в сумме 3,6 млрд. долларов, была полностью погашена (в том числе 3,3 млрд. долларов - досрочно), объем прочей ссудной задолженности вырос на 4,3 млрд. долларов, наличная национальная валюта и депозиты - на 0,2 млрд. долларов.
Благоприятная ситуация в сфере государственного внешнего долга явилась одним из решающих факторов, повлиявших на повышение суверенного кредитного рейтинга России. Это, в свою очередь, позитивно сказалось на дальнейшем расширении возможностей привлечения частным сектором займов на внешних рынках. По итогам отчетного периода задолженность российских банков перед нерезидентами возросла на 5,4 млрд. долларов и составила на конец периода 37,9 млрд. долларов. Еще более динамично росли внешние заимствования нефинансовых предприятий: их объем увеличился на 15,2 млрд. долларов - до 92,2 млрд. долларов, в том числе в кредитной форме - на 11,5 млрд. долларов.
Соотношение долгосрочных и краткосрочных финансовых инструментов в структуре внешней задолженности резидентов практически не изменилось, сохраняясь на уровне 83 и 17% соответственно. При этом объем долгосрочных обязательств вырос с января по июнь 2005 года на 12,0 млрд. долларов, краткосрочного долга - на 3,1 млрд. долларов.
КРАТКОСРОЧНЫЕ И ДОЛГОСРОЧНЫЕ ИНОСТРАННЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ В РАЗРЕЗЕ СЕКТОРОВ ЭКОНОМИКИ
(НА 1 ЯНВАРЯ И НА 1 ИЮЛЯ 2005 ГОДА) <*>
--------------------------------
<*> Диаграмма не приводится.
Долговые обязательства органов государственного управления и денежно-кредитного регулирования на отчетную дату практически полностью (на 99%) были представлены иностранными валютами. В задолженности частного сектора их доля равнялась 84%. В целом по всему объему внешнего долга соотношение иностранной и национальной валют было стабильным: обязательства в иностранной валюте составили 90% суммы долга (208,3 млрд. долларов), оставшаяся часть (22 млрд. долларов, или 10%) была номинирована в российских рублях.
Заместитель Председателя
Банка России
О.В.МОЖАЙСКОВ
Примечания. Для удобства пользователей из подлежащего таблиц детализированного платежного баланса исключаются отдельные позиции, операции по которым в данном периоде отсутствовали.
В таблицах в отдельных случаях возможны незначительные расхождения между итогом и суммой слагаемых, что связано с округлением данных.
Условные обозначения:
"..." - данных не имеется;
"-" - явление отсутствует.
НОВАЯ ИНФОРМАЦИЯ ВЫПУСКА
В таблице 1.5 в раздел "Капитальные трансферты" включена информация о полученных сектором государственного управления трансфертах, классифицируемых как "прочие".
В таблице 1.5 разделы "Прочие инвестиции, активы" и "Прочие инвестиции, обязательства" дополнены данными о погашении просроченной задолженности сектора нефинансовых предприятий.
ЮРИДИЧЕСКАЯ ОСНОВА РАЗРАБОТКИ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА
Законодательной и правовой базой разработки платежного баланса являются:
- Федеральный закон N 86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" от 10 июля 2002 года;
- Федеральный закон N 17-ФЗ "О банках и банковской деятельности" от 3 февраля 1996 года;
- Постановление Правительства Российской Федерации от 18 июля 1994 г. N 849.
В соответствии с данными законодательными и нормативными актами ответственность за составление платежного баланса возложена на Центральный банк Российской Федерации, который правомочен самостоятельно определять методологию формирования статистических и аналитических показателей и порядок их распространения и не вправе раскрывать получаемые данные в разрезе отдельных отчитывающихся единиц.
С текстом Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации" и Федерального закона "О банках и банковской деятельности" можно ознакомиться в представительстве Банка России в сети Интернет.


Раздел 1. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС
Таблица 1.1
ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ЗА ЯНВАРЬ - ИЮНЬ 2005 ГОДА
(АНАЛИТИЧЕСКОЕ ПРЕДСТАВЛЕНИЕ)
(млн. долларов США)
------------------------------T------T------T------T-------------¬
¦ ¦I ¦II ¦Январь¦ Справочно: ¦
¦ ¦квар- ¦квар- ¦- июнь+------T------+
¦ ¦тал ¦тал ¦ 2005 ¦январь¦ 2004 ¦
¦ ¦2005 ¦2005 ¦ г. ¦- июнь¦ г. ¦
¦ ¦г. ¦г. ¦ ¦ 2004 ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ г. ¦ ¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦СЧЕТ ТЕКУЩИХ ОПЕРАЦИЙ ¦ 22155¦ 22523¦ 44678¦ 26293¦ 59920¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Торговый баланс ¦ 26899¦ 30823¦ 57722¦ 38119¦ 87145¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Экспорт ¦ 51680¦ 60306¦111985¦ 80477¦183452¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ сырая нефть ¦ 17305¦ 20600¦ 37905¦ 25364¦ 59289¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ нефтепродукты ¦ 6194¦ 7875¦ 14069¦ 8363¦ 19269¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ природный газ ¦ 7633¦ 7204¦ 14838¦ 10690¦ 21853¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ прочие ¦ 20548¦ 24626¦ 45174¦ 36059¦ 83040¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Импорт ¦-24781¦-29483¦-54264¦-42358¦-96307¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Баланс услуг ¦ -2573¦ -3169¦ -5742¦ -5713¦-13548¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Экспорт ¦ 4749¦ 6066¦ 10815¦ 8894¦ 20290¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ транспортные услуги ¦ 1833¦ 2405¦ 4238¦ 3525¦ 7792¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ поездки ¦ 905¦ 1371¦ 2276¦ 2217¦ 5225¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ прочие услуги ¦ 2012¦ 2290¦ 4302¦ 3151¦ 7272¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Импорт ¦ -7323¦ -9235¦-16557¦-14607¦-33837¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ транспортные услуги ¦ -945¦ -1216¦ -2161¦ -1645¦ -3886¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ поездки ¦ -3179¦ -4156¦ -7335¦ -6594¦-15730¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ прочие услуги ¦ -3198¦ -3863¦ -7061¦ -6368¦-14222¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Баланс оплаты труда ¦ -146¦ -203¦ -349¦ -215¦ -603¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Баланс инвестиционных ¦ -1797¦ -4995¦ -6792¦ -5711¦-12397¦
¦ доходов ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Доходы к получению ¦ 4802¦ 3859¦ 8661¦ 3923¦ 9175¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Доходы к выплате ¦ -6599¦ -8855¦-15454¦ -9634¦-21572¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Федеральные органы ¦ -569¦ -414¦ -983¦ -1153¦ -3406¦
¦ управления ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Доходы к получению ¦ 1177¦ 289¦ 1466¦ 1493¦ 1660¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Доходы к выплате ¦ -1746¦ -703¦ -2449¦ -2646¦ -5066¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Субъекты Российской ¦ -14¦ -70¦ -84¦ -75¦ -146¦
¦ Федерации (доходы к ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ выплате) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Органы денежно-кредитного ¦ 666¦ 918¦ 1585¦ 549¦ 1388¦
¦ регулирования ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Доходы к получению ¦ 724¦ 972¦ 1696¦ 617¦ 1542¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Доходы к выплате ¦ -58¦ -53¦ -111¦ -69¦ -154¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Банки ¦ -149¦ -194¦ -344¦ -276¦ -483¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Доходы к получению ¦ 318¦ 397¦ 715¦ 349¦ 871¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Доходы к выплате ¦ -467¦ -592¦ -1059¦ -625¦ -1354¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Нефинансовые предприятия ¦ -1731¦ -5236¦ -6967¦ -4756¦ -9750¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Доходы к получению ¦ 2583¦ 2201¦ 4784¦ 1463¦ 5102¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Доходы к выплате ¦ -4314¦ -7437¦-11751¦ -6219¦-14852¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Баланс текущих трансфертов ¦ -228¦ 68¦ -160¦ -187¦ -677¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦СЧЕТ ОПЕРАЦИЙ С КАПИТАЛОМ И ¦ -3444¦ -386¦ -3830¦-10747¦ -6315¦
¦ФИНАНСОВЫМИ ИНСТРУМЕНТАМИ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Счет операций с капиталом ¦ -109¦ -1232¦ -1341¦ -936¦ -1624¦
¦ (капитальные трансферты) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Финансовый счет (кроме ¦ -3335¦ 846¦ -2490¦ -9811¦ -4691¦
¦ резервных активов) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Обязательства ("+" - рост, ¦ 14680¦ 17492¦ 32172¦ 13154¦ 34002¦
¦ "-" - снижение) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Федеральные органы ¦ -2675¦ 1019¦ -1656¦ -2009¦ -2625¦
¦ управления ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Портфельные инвестиции ¦ -1165¦ 1577¦ 412¦ 1503¦ 2849¦
¦ (долговые ценные бумаги) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ выпуск ¦ 0¦ 0¦ 0¦ 900¦ 900¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ погашение (график) ¦ -1522¦ -353¦ -1874¦ -2516¦ -3346¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ корпусов ¦ -803¦ -7¦ -810¦ -1310¦ -1311¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ купонов ¦ -719¦ -345¦ -1064¦ -1206¦ -2035¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ реинвестирование ¦ 540¦ 517¦ 1056¦ 1160¦ 2237¦
¦ доходов ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ вторичный рынок ¦ -183¦ 1413¦ 1230¦ 1959¦ 3058¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Ссуды и займы ¦ -1590¦ -603¦ -2193¦ 877¦ -1207¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ использование ¦ 90¦ 109¦ 199¦ 351¦ 704¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ погашение (график) ¦ -1681¦ -712¦ -2392¦ -2474¦ -4912¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ реструктуризация ¦ 0¦ 0¦ 0¦ 3000¦ 3000¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Просроченная ¦ 57¦ 40¦ 97¦ -2983¦ -2871¦
¦ задолженность ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ накопление ¦ 59¦ 42¦ 101¦ 104¦ 219¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ погашение/ ¦ -2¦ -2¦ -3¦ -3087¦ -3090¦
¦ реструктуризация ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Прочие обязательства ¦ 23¦ 5¦ 28¦ -1406¦ -1395¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Субъекты Российской ¦ -12¦ 5¦ -7¦ 190¦ 235¦
¦ Федерации ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Органы денежно-кредитного ¦ -287¦ 1176¦ 889¦ 814¦ 259¦
¦ регулирования ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Кредиты МВФ ¦ -3489¦ 0¦ -3489¦ -930¦ -1651¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Прочие обязательства ¦ 3202¦ 1176¦ 4377¦ 1744¦ 1909¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Банки ¦ 2197¦ 4081¦ 6278¦ -561¦ 7373¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Нефинансовые предприятия ¦ 15457¦ 11212¦ 26669¦ 14719¦ 28760¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Прямые инвестиции ¦ 5273¦ 5434¦ 10707¦ 4483¦ 11794¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Портфельные инвестиции ¦ 2094¦ 2195¦ 4289¦ 1950¦ 770¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Ссуды и займы ¦ 8138¦ 3622¦ 11760¦ 8279¦ 16180¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Прочие обязательства ¦ -48¦ -38¦ -87¦ 6¦ 16¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Активы, кроме резервных ¦-18015¦-16647¦-34662¦-22965¦-38694¦
¦ ("+" - снижение, ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ "-" - рост) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Федеральные органы ¦ -1101¦ 597¦ -505¦ -258¦ -237¦
¦ управления ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Ссуды и займы ¦ 141¦ 1545¦ 1687¦ 799¦ 1241¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Просроченная ¦ -1231¦ -600¦ -1832¦ -618¦ -947¦
¦ задолженность ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Прочие активы ¦ -11¦ -348¦ -360¦ -438¦ -532¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Органы денежно-кредитного ¦ -3341¦ -894¦ -4235¦ -1927¦ -1268¦
¦ регулирования ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Банки ¦ -4837¦ -6714¦-11551¦ -5902¦ -3562¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Нефинансовые предприятия ¦ -8735¦ -9635¦-18371¦-14878¦-33626¦
¦ и домашние хозяйства ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Прямые и портфельные ¦ -3428¦ -4607¦ -8035¦ -3317¦-10081¦
¦ инвестиции ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Наличная иностранная ¦ 1110¦ 1414¦ 2523¦ 2764¦ 3425¦
¦ валюта ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Торговые кредиты и авансы¦ -2597¦ -1201¦ -3798¦ -286¦ -2005¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Задолженность по ¦ 139¦ 127¦ 266¦ -27¦ -110¦
¦ поставкам на основании ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ межправительственных ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ соглашений ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Своевременно не ¦ -4133¦ -5353¦ -9486¦-13388¦-25903¦
¦ полученная экспортная ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ выручка, не поступившие ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ товары и услуги в счет ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ переводов денежных ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ средств по импортным ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ контрактам, переводы по ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ фиктивным операциям с ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ ценными бумагами ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ Прочие активы ¦ 173¦ -15¦ 159¦ -625¦ 1049¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ЧИСТЫЕ ОШИБКИ И ПРОПУСКИ ¦ -4289¦ -4129¦ -8417¦ -3745¦ -8370¦
+-----------------------------+------+------+------+------+------+
¦ИЗМЕНЕНИЕ ВАЛЮТНЫХ РЕЗЕРВОВ ¦-14422¦-18008¦-32431¦-11801¦-45235¦
¦("+" - снижение, "-" - рост) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
L-----------------------------+------+------+------+------+-------
Примечание.
В данные платежного баланса могут вноситься изменения (преимущественно в течение года после первой публикации).


Таблица 1.2
ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ЗА 1997 - 2004 ГОДЫ И ЯНВАРЬ - ИЮНЬ 2005 ГОДА
(НЕЙТРАЛЬНОЕ ПРЕДСТАВЛЕНИЕ)
ОСНОВНЫЕ АГРЕГАТЫ
(млн. долларов США)
-----------------------T------T------T------T------T------T------T-------T------T------T------T------T-------T------T------T------¬
¦ ¦ 1997 ¦ 1998 ¦ 1999 ¦ 2000 ¦ 2001 ¦ 2002 ¦2003 г.¦I ¦II ¦III ¦IV ¦2004 г.¦I ¦II ¦Январь¦
¦ ¦ г. ¦ г. ¦ г. ¦ г. ¦ г. ¦ г. ¦ ¦квар- ¦квар- ¦квар- ¦квар- ¦ ¦квар- ¦квар- ¦- июнь¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦тал ¦тал ¦тал ¦тал ¦ ¦тал ¦тал ¦ 2005 ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦2004 ¦2004 ¦2004 ¦2004 ¦ ¦2005 ¦2005 ¦ г. ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦г. ¦г. ¦г. ¦г. ¦ ¦г. ¦г. ¦ ¦
+----------------------+------+------+------+------+------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+------+
¦СЧЕТ ТЕКУЩИХ ОПЕРАЦИЙ ¦ -80¦ 219¦ 24616¦ 46839¦ 33935¦ 29116¦ 35410¦ 12771¦ 13522¦ 15306¦ 18322¦ 59920¦ 22155¦ 22523¦ 44678¦
+----------------------+------+------+------+------+------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+------+
¦ Товары и услуги ¦ 8967¦ 12346¦ 31730¦ 53506¦ 38990¦ 36449¦ 48966¦ 15136¦ 17270¦ 19384¦ 21807¦ 73597¦ 24326¦ 27654¦ 51980¦
+----------------------+------+------+------+------+------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+------+
¦ Экспорт ¦100975¦ 86816¦ 84618¦114598¦113326¦120912¦ 152158¦ 41198¦ 48172¦ 54387¦ 59984¦ 203741¦ 56429¦ 66372¦122801¦
+----------------------+------+------+------+------+------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+------+
¦ Импорт ¦-92008¦-74471¦-52887¦-61091¦-74336¦-84463¦-103192¦-26062¦-30902¦-35004¦-38177¦-130144¦-32103¦-38718¦-70821¦
+----------------------+------+------+------+------+------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+------+
¦ Товары ¦ 14913¦ 16429¦ 36014¦ 60172¦ 48121¦ 46335¦ 59860¦ 17656¦ 20463¦ 23792¦ 25234¦ 87145¦ 26899¦ 30823¦ 57722¦
+----------------------+------+------+------+------+------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+------+
¦ Экспорт ¦ 86895¦ 74444¦ 75551¦105033¦101884¦107301¦ 135929¦ 37289¦ 43188¦ 48469¦ 54506¦ 183452¦ 51680¦ 60306¦111985¦
+----------------------+------+------+------+------+------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+------+
¦ Импорт ¦-71983¦-58015¦-39537¦-44862¦-53764¦-60966¦ -76070¦-19632¦-22725¦-24678¦-29272¦ -96307¦-24781¦-29483¦-54264¦
+----------------------+------+------+------+------+------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+------+
¦ Услуги ¦ -5945¦ -4083¦ -4284¦ -6665¦ -9131¦ -9886¦ -10894¦ -2521¦ -3192¦ -4408¦ -3426¦ -13548¦ -2573¦ -3169¦ -5742¦
+----------------------+------+------+------+------+------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+------+
¦ Экспорт ¦ 14080¦ 12372¦ 9067¦ 9565¦ 11441¦ 13611¦ 16229¦ 3909¦ 4984¦ 5918¦ 5478¦ 20290¦ 4749¦ 6066¦ 10815¦
+----------------------+------+------+------+------+------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+------+
¦ Импорт ¦-20025¦-16456¦-13351¦-16230¦-20572¦-23497¦ -27122¦ -6430¦ -8177¦-10326¦ -8905¦ -33837¦ -7323¦ -9235¦-16557¦
+----------------------+------+------+------+------+------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+------+
¦ Доходы от инвестиций ¦ -8692¦-11790¦ -7716¦ -6736¦ -4238¦ -6583¦ -13171¦ -2365¦ -3562¦ -3618¦ -3455¦ -13000¦ -1943¦ -5198¦ -7141¦
¦ и оплата труда ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+----------------------+------+------+------+------+------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+------+
¦ К получению ¦ 4366¦ 4301¦ 3881¦ 4753¦ 6800¦ 5677¦ 11057¦ 4899¦ -438¦ 2444¦ 3476¦ 10381¦ 5148¦ 4425¦ 9573¦
+----------------------+------+------+------+------+------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+------+
¦ К выплате ¦-13058¦-16091¦-11597¦-11489¦-11038¦-12260¦ -24228¦ -7264¦ -3124¦ -6062¦ -6931¦ -23381¦ -7091¦ -9624¦-16714¦
+----------------------+------+------+------+------+------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+------+
¦ Оплата труда ¦ -342¦ -164¦ 221¦ 268¦ 130¦ 197¦ -144¦ -83¦ -133¦ -217¦ -171¦ -603¦ -146¦ -203¦ -349¦
+----------------------+------+------+------+------+------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+------+
¦ Полученная ¦ 227¦ 301¦ 425¦ 500¦ 624¦ 704¦ 814¦ 250¦ 288¦ 302¦ 366¦ 1206¦ 346¦ 566¦ 912¦
+----------------------+------+------+------+------+------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+------+
¦ Выплаченная ¦ -568¦ -465¦ -204¦ -232¦ -493¦ -507¦ -958¦ -333¦ -421¦ -519¦ -537¦ -1810¦ -492¦ -769¦ -1260¦
+----------------------+------+------+------+------+------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+------+
¦ Доходы от инвестиций¦ -8350¦-11626¦ -7937¦ -7004¦ -4368¦ -6780¦ -13027¦ -2282¦ -3429¦ -3402¦ -3284¦ -12397¦ -1797¦ -4995¦ -6792¦
+----------------------+------+------+------+------+------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+------+
¦ К получению ¦ 4140¦ 4000¦ 3456¦ 4253¦ 6176¦ 4973¦ 10243¦ 4649¦ -726¦ 2141¦ 3110¦ 9175¦ 4802¦ 3859¦ 8661¦
+----------------------+------+------+------+------+------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+------+
¦ К выплате ¦-12490¦-15626¦-11393¦-11257¦-10544¦-11753¦ -23270¦ -6931¦ -2703¦ -5543¦ -6395¦ -21572¦ -6599¦ -8855¦-15454¦
+----------------------+------+------+------+------+------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+------+
¦ Текущие трансферты ¦ -356¦ -337¦ 601¦ 69¦ -817¦ -750¦ -385¦ 0¦ -187¦ -459¦ -31¦ -677¦ -228¦ 68¦ -160¦
+----------------------+------+------+------+------+------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+------+
¦ Полученные ¦ 410¦ 308¦ 1183¦ 807¦ 744¦ 1352¦ 2537¦ 669¦ 874¦ 735¦ 1363¦ 3640¦ 923¦ 1444¦ 2367¦
+----------------------+------+------+------+------+------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+------+
¦ Выплаченные ¦ -766¦ -644¦ -582¦ -738¦ -1561¦ -2103¦ -2922¦ -668¦ -1061¦ -1194¦ -1394¦ -4317¦ -1151¦ -1376¦ -2527¦
+----------------------+------+------+------+------+------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+------+
¦СЧЕТ ОПЕРАЦИЙ С КАПИ- ¦ 8888¦ 9598¦-16058¦-37683¦-24454¦-22615¦ -27187¦ -9335¦-13213¦-15206¦-13796¦ -51550¦-17866¦-18395¦-36261¦
¦ТАЛОМ И ФИНАНСОВЫМИ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ИНСТРУМЕНТАМИ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+----------------------+------+------+------+------+------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+------+
¦ Счет операций ¦ -797¦ -382¦ -328¦ 10955¦ -9356¦-12388¦ -993¦ -745¦ -191¦ -180¦ -508¦ -1624¦ -109¦ -1232¦ -1341¦
¦ с капиталом ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+----------------------+------+------+------+------+------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+------+
¦ Капитальные ¦ -797¦ -382¦ -328¦ 10955¦ -9356¦-12388¦ -993¦ -745¦ -191¦ -180¦ -508¦ -1624¦ -109¦ -1232¦ -1341¦
¦ трансферты ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+----------------------+------+------+------+------+------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+------+
¦ Полученные ¦ 2137¦ 1704¦ 885¦ 11822¦ 2147¦ 7536¦ 616¦ 561¦ 78¦ 107¦ 116¦ 862¦ 122¦ 191¦ 313¦
+----------------------+------+------+------+------+------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+------+
¦ Выплаченные ¦ -2934¦ -2086¦ -1213¦ -867¦-11503¦-19924¦ -1609¦ -1307¦ -269¦ -287¦ -624¦ -2486¦ -231¦ -1423¦ -1653¦
+----------------------+------+------+------+------+------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+------+
¦ Финансовый счет ¦ 9685¦ 9981¦-15730¦-48638¦-15098¦-10227¦ -26194¦ -8590¦-13022¦-15026¦-13288¦ -49926¦-17758¦-17163¦-34920¦
+----------------------+------+------+------+------+------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+------+
¦ Прямые инвестиции ¦ 1681¦ 1492¦ 1102¦ -463¦ 216¦ -72¦ -1769¦ 688¦ 575¦ -2208¦ 3078¦ 2132¦ 2091¦ 1432¦ 3522¦
+----------------------+------+------+------+------+------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+------+
¦ За границу ¦ -3184¦ -1270¦ -2208¦ -3177¦ -2533¦ -3533¦ -9727¦ -4152¦ 769¦ -2923¦ -4041¦ -10346¦ -3316¦ -4549¦ -7866¦
+----------------------+------+------+------+------+------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+------+
¦ В Россию ¦ 4865¦ 2761¦ 3309¦ 2714¦ 2748¦ 3461¦ 7958¦ 4839¦ -194¦ 715¦ 7118¦ 12479¦ 5407¦ 5981¦ 11388¦
+----------------------+------+------+------+------+------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+------+
¦ Портфельные ¦ 45775¦ 8618¦ -946¦-10334¦ -653¦ 2960¦ -4880¦ 2317¦ -1596¦ 746¦ -866¦ 599¦ -2781¦ 2123¦ -657¦
¦ инвестиции ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+----------------------+------+------+------+------+------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+------+
¦ Активы ¦ -156¦ -257¦ 254¦ -411¦ 77¦ -796¦ -2543¦ -1665¦ -1644¦ 1015¦ -1808¦ -4101¦ -3664¦ -1986¦ -5650¦
+----------------------+------+------+------+------+------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+------+
¦ Обязательства ¦ 45931¦ 8876¦ -1199¦ -9923¦ -730¦ 3756¦ -2338¦ 3981¦ 48¦ -269¦ 941¦ 4701¦ 884¦ 4109¦ 4992¦
+----------------------+------+------+------+------+------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+------+
¦ Финансовые ¦ ...¦ ...¦ ...¦ ...¦ ...¦ 13¦ 640¦ -37¦ -186¦ 35¦ 89¦ -100¦ -90¦ -154¦ -244¦
¦ производные ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+----------------------+------+------+------+------+------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+------+
¦ Активы ¦ ...¦ ...¦ ...¦ ...¦ ...¦ 80¦ 1017¦ 187¦ 146¦ 106¦ 318¦ 758¦ 148¦ 178¦ 326¦
+----------------------+------+------+------+------+------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+------+
¦ Обязательства ¦ ...¦ ...¦ ...¦ ...¦ ...¦ -67¦ -377¦ -224¦ -333¦ -72¦ -229¦ -857¦ -238¦ -332¦ -570¦
+----------------------+------+------+------+------+------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+------+
¦ Прочие инвестиции ¦-35834¦ -5434¦-14108¦-21831¦ -6449¦ -1754¦ 6180¦ -4800¦ -6771¦ -7075¦ 11322¦ -7324¦ -2556¦ -2555¦ -5111¦
+----------------------+------+------+------+------+------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+------+
¦ Активы ¦-20633¦-14463¦-13219¦-17659¦ 80¦ 2120¦ -16472¦ -5870¦-10737¦ -7961¦ -435¦ -25003¦-11183¦-10290¦-21473¦
+----------------------+------+------+------+------+------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+------+
¦ Наличная ¦-13444¦ 824¦ 921¦ -888¦ -1123¦ -1080¦ 5911¦ 3667¦ -428¦ -1697¦ 1781¦ 3323¦ 1057¦ 1498¦ 2554¦
¦ иностранная валюта¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+----------------------+------+------+------+------+------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+------+
¦ Остатки на текущих¦ 968¦ 1150¦ -4084¦ -3649¦ 293¦ 2267¦ 1567¦ -2902¦ 488¦ -2129¦ 3403¦ -1140¦ -3513¦ -3845¦ -7358¦
¦ счетах и депозиты ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+----------------------+------+------+------+------+------+------+-------+------+------+------+------+-------+------+------+------+
¦ Торговые кредиты и¦ -528¦ -5323¦ -3276¦ -4245¦ 827¦ 564¦ -3926¦ 298¦ -500¦ -890¦ -802¦ -1894¦ -2593¦ -1227¦ -3820¦
¦ авансы ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
¦ предоставленные ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦