Статья 40. Ограничения деятельности управляющей компании. 1. Управляющая компания не вправе:

распоряжаться активами акционерного инвестиционного фонда и имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд, без согласия специализированного депозитария, за исключением распоряжения ценными бумагами в целях исполнения сделок, совершенных через организаторов торговли;
приобретать за счет активов акционерного инвестиционного фонда и имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, объекты, не предусмотренные соответственно инвестиционной декларацией акционерного инвестиционного фонда и инвестиционной декларацией паевого инвестиционного фонда;
совершать сделки, в результате которых будут нарушены требования настоящего Федерального закона, нормативных правовых актов Российской Федерации, нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, включая требования к структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов;
безвозмездно отчуждать имущество, принадлежащее акционерному инвестиционному фонду, и имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд;
принимать на себя обязанность по передаче имущества, которое в момент принятия такой обязанности не принадлежит акционерному инвестиционному фонду и не составляет паевой инвестиционный фонд, за исключением сделок с ценными бумагами, совершаемых через организатора торговли, правила которого предусматривают поставку против платежа;
получать на условиях договоров займа и кредитных договоров денежные средства, подлежащие возврату за счет имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, не иначе как в целях использования этих средств для выкупа инвестиционных паев при недостаточности денежных средств, составляющих этот паевой инвестиционный фонд. При этом совокупный объем задолженности, подлежащей погашению за счет имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, по всем договорам займа и кредитным договорам не должен превышать 10 процентов стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда. Срок привлечения заемных средств по каждому договору займа и кредитному договору (включая срок продления) не может превышать три месяца;
предоставлять займы за счет имущества, принадлежащего акционерному инвестиционному фонду, и имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд;
использовать имущество, принадлежащее акционерному инвестиционному фонду, для обеспечения исполнения собственных обязательств или обязательств третьих лиц, а также имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, для обеспечения исполнения собственных обязательств, не связанных с доверительным управлением паевым инвестиционным фондом, или для исполнения обязательств третьих лиц;
приобретать за счет имущества, принадлежащего акционерному инвестиционному фонду, и имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, объекты инвестирования у своих аффилированных лиц, за исключением ценных бумаг, включенных в листинг организатора торговли;
приобретать за счет имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, инвестиционные паи иных паевых инвестиционных фондов, находящихся в ее доверительном управлении;
приобретать имущество, принадлежащее акционерному инвестиционному фонду, которым она управляет;
приобретать имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, за исключением случаев получения вознаграждения в соответствии с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом, а также возмещения суммы собственных денежных средств, использованных управляющей компанией для выкупа инвестиционных паев этого инвестиционного фонда. При этом взимание управляющей компанией процентов за пользование ее денежными средствами не допускается;
отчуждать собственное имущество акционерному инвестиционному фонду, которым она управляет;
отчуждать собственное имущество в состав имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, находящийся в ее доверительном управлении;
приобретать в состав имущества, принадлежащего акционерному инвестиционному фонду, и имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, ценные бумаги, выпущенные управляющей компанией, специализированным депозитарием, оценщиком или аудитором паевого инвестиционного фонда, а также их аффилированными лицами, за исключением ценных бумаг, включенных в листинг организатора торговли.
2. Сделки с опционами, а также форвардные и фьючерсные контракты за счет имущества, принадлежащего акционерному инвестиционному фонду, и имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, могут совершаться только в целях уменьшения риска снижения стоимости активов акционерного инвестиционного фонда и активов паевого инвестиционного фонда.
При этом общий размер обязательств по опционам, а также форвардным и фьючерсным контрактам, указанным в настоящем пункте, не может составлять более 10 процентов стоимости активов акционерного инвестиционного фонда и активов паевого инвестиционного фонда.
Комментарий к статье 40
В статье установлены ограничения деятельности управляющей компании АИФ и ПИФ.
1. Управляющая компания не вправе распоряжаться активами АИФ и имуществом, составляющим ПИФ, без согласия специализированного депозитария, за исключением распоряжения ценными бумагами в целях исполнения сделок, совершенных через организаторов торговли.
В соответствии с п. 1 ст. 43 комментируемого Закона специализированный депозитарий не вправе давать управляющей компании согласие на распоряжение активами АИФ или имуществом, составляющим ПИФ, в случае, если такое распоряжение противоречит Федеральному закону "Об инвестиционных фондах", иным нормативным правовым актам РФ, нормативным правовым актам ФКЦБ (ФСФР) и соответственно уставу и инвестиционной декларации АИФ, договору между АИФ и управляющей компанией и ПДУ ПИФ.
Управляющая компания не вправе приобретать за счет активов АИФ и имущества, составляющего ПИФ, объекты, не предусмотренные соответственно инвестиционной декларацией АИФ и инвестиционной декларацией ПИФ (см. комментарий к ст. 33 - 35).
Управляющая компания не вправе совершать сделки, в результате которых будут нарушены требования Федерального закона "Об инвестиционных фондах", нормативных правовых актов РФ, нормативных правовых актов ФКЦБ (ФСФР), включая требования к структуре активов АИФ и активов ПИФ (см. комментарий к ст. 34).
Управляющая компания не вправе безвозмездно отчуждать имущество, принадлежащее АИФ, и имущество, составляющее ПИФ (т.е. передавать право собственности на соответствующее имущество по любому договору, не предусматривающему оплату).
Управляющая компания не вправе принимать на себя обязанность по передаче имущества, которое в момент принятия такой обязанности не принадлежит АИФ и не составляет ПИФ, за исключением сделок с ценными бумагами, совершаемых через организатора торговли, правила которого предусматривают поставку против платежа.
Управляющая компания вправе получать на условиях договоров займа и кредитных договоров денежные средства, подлежащие возврату за счет имущества, составляющего ПИФ, только в целях использования этих средств для выкупа инвестиционных паев при недостаточности денежных средств, составляющих этот ПИФ. При этом совокупный объем задолженности, подлежащей погашению за счет имущества, составляющего ПИФ, по всем договорам займа и кредитным договорам не должен превышать 10% СЧА ПИФ. Срок привлечения заемных средств по каждому договору займа и кредитному договору (включая срок продления) не может превышать 3 месяца.
По договору займа одна сторона (заимодавец) передает в собственность другой стороне (заемщику) деньги или другие вещи, определенные родовыми признаками, а заемщик обязуется возвратить заимодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества. Договор займа считается заключенным с момента передачи денег или других вещей (см. п. 1 ст. 807 ГК РФ). Иностранная валюта и валютные ценности могут быть предметом договора займа на территории РФ с соблюдением правил ст. 140, 141 и 317 ГК РФ (см. ст. 807 ГК РФ).
Договор займа между гражданами должен быть заключен в письменной форме, если его сумма превышает не менее чем в 10 раз установленный законом МРОТ, а в случае, когда заимодавцем является юридическое лицо, - независимо от суммы. В подтверждение договора займа и его условий может быть представлена расписка заемщика или иной документ, удостоверяющие передачу ему заимодавцем определенной денежной суммы или определенного количества вещей (см. ст. 808 ГК РФ).
Кредитный договор - договор, по которому банк или иная кредитная организация (кредитор) обязуются предоставить денежные средства (кредит) заемщику в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты на нее. К отношениям по кредитному договору применяются правила, предусмотренные для займа, если иное не предусмотрено правилами ст. 819 - 821 ГК РФ и не вытекает из существа кредитного договора (см. ст. 819 ГК РФ).
Кредитный договор должен быть заключен в письменной форме. Несоблюдение письменной формы влечет недействительность кредитного договора. Такой договор считается ничтожным (см. ст. 820 ГК РФ).
Заимствования могут быть предоставлены (получены) также в формах товарного или коммерческого кредита.
Товарный кредит - заключенный сторонами договор, предусматривающий обязанность одной стороны предоставить другой стороне вещи, определенные родовыми признаками (договор товарного кредита). К такому договору применяются правила, предусмотренные для займа, если иное не предусмотрено таким договором и не вытекает из существа обязательства. Условия о количестве, об ассортименте, о комплектности, о качестве, о таре и (или) об упаковке предоставляемых вещей должны исполняться в соответствии с правилами о договоре купли-продажи товаров (см. ст. 465 - 485), если иное не предусмотрено договором товарного кредита (см. ст. 822 ГК РФ).
Договорами, исполнение которых связано с передачей в собственность другой стороне денежных сумм или других вещей, определяемых родовыми признаками, может предусматриваться предоставление кредита, в том числе в виде аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров, работ или услуг (коммерческий кредит), если иное не установлено законом. К коммерческому кредиту соответственно применяются правила гл. 42 ГК РФ, если иное не предусмотрено правилами о договоре, из которого возникло соответствующее.
Управляющая компания не вправе предоставлять займы за счет имущества, принадлежащего АИФ, и имущества, составляющего ПИФ.
Управляющая компания не вправе использовать имущество, принадлежащее АИФ, для обеспечения исполнения собственных обязательств или обязательств третьих лиц, а также имущество, составляющее ПИФ, для обеспечения исполнения собственных обязательств, не связанных с доверительным управлением ПИФ, или для исполнения обязательств третьих лиц.
Управляющая компания не вправе приобретать за счет имущества, принадлежащего АИФ, и имущества, составляющего ПИФ, объекты инвестирования у своих аффилированных лиц, за исключением ценных бумаг, включенных в листинг организатора торговли.
В соответствии со ст. 2 Федерального закона от 22 апреля 1996 года N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" листинг - включение ценных бумаг в котировальный список, а делистинг - исключение ценных бумаг из котировального списка.
Постановление ФКЦБ РФ от 04.01.2002 N 1-пс "Об утверждении Положения о требованиях, предъявляемых к организаторам торговли на рынке ценных бумаг" утратило силу в связи с изданием Постановления ФКЦБ РФ от 26.12.2003 N 03-54/пс "Об утверждении Положения о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг". Допуск к обращению ценных бумаг путем их включения в котировальные листы, а также совершение через организатора торговли сделок с ценными бумагами, не включенными в котировальные листы, осуществляется при соблюдении следующих условий (см. п. 5.3 Положения о требованиях, предъявляемых к организаторам торговли на рынке ценных бумаг, утвержденного Постановлением ФКЦБ от 4 января 2002 г. N 1-пс):
осуществлена государственная регистрация выпуска ценных бумаг эмитента;
осуществлена регистрация отчета об итогах выпуска ценных бумаг эмитента, за исключением размещения ценных бумаг через организатора торговли;
эмитентом ценных бумаг соблюдаются требования законодательства РФ о ценных бумагах и нормативных правовых актов ФКЦБ (ФСФР).
Управляющая компания не вправе приобретать за счет имущества, составляющего ПИФ, инвестиционные паи иных ПИФ, находящихся в ее доверительном управлении.
Управляющая компания не вправе приобретать имущество, принадлежащее АИФ, которым она управляет.
Управляющая компания не вправе приобретать имущество, составляющее ПИФ, за исключением:
случаев получения вознаграждения в соответствии с ПДУ ПИФ;
возмещения суммы собственных денежных средств, использованных управляющей компанией для выкупа инвестиционных паев этого ПИФ.
При этом взимание управляющей компанией процентов за пользование ее денежными средствами не допускается.
Управляющая компания не вправе отчуждать собственное имущество:
акционерному инвестиционному фонду, которым она управляет;
в состав имущества, составляющего ПИФ, находящийся в ее доверительном управлении.
Управляющая компания не вправе приобретать в состав имущества, принадлежащего АИФ, и имущества, составляющего ПИФ, ценные бумаги, выпущенные:
самой управляющей компанией;
специализированным депозитарием этого АИФ или ПИФ;
оценщиком этого АИФ или ПИФ;
аудитором этого АИФ или ПИФ;
аффилированными лицами самой управляющей компании, специализированного депозитария этого АИФ или ПИФ, оценщика этого АИФ или ПИФ, аудитора этого АИФ или ПИФ за исключением ценных бумаг, включенных в листинг организатора торговли.
2. Сделки с опционами, а также форвардные и фьючерсные контракты за счет имущества, принадлежащего АИФ, и имущества, составляющего ПИФ, могут совершаться только в целях уменьшения риска снижения стоимости активов АИФ и активов ПИФ.
При этом общий размер обязательств по опционам, а также форвардным и фьючерсным контрактам, указанным в комментируемом пункте, не может составлять более 10% стоимости активов АИФ и активов ПИФ.
В соответствии со ст. 8 "Виды биржевых сделок" Закона РФ от 20 февраля 1992 г. N 2383-1 "О товарных биржах и биржевой торговле" (в ред. Федерального закона от 21 марта 2002 г. N 31-ФЗ) участниками биржевой торговли в ходе биржевых торгов могут совершаться сделки, связанные с:
взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара;
взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара с отсроченным сроком его поставки (форвардные сделки);
взаимной передачей прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара (фьючерсные сделки);
уступкой прав на будущую передачу прав и обязанностей в отношении биржевого товара или контракта на поставку биржевого товара (опционные сделки);
другие сделки в отношении биржевого товара, контрактов или прав, установленные в правилах биржевой торговли.
Постановление ФКЦБ РФ от 27.04.2001 N 9 "Об утверждении Положения о требованиях к операциям, связанным с совершением срочных сделок на рынке ценных бумаг" утратило силу в связи с изданием Постановления ФКЦБ РФ от 26.12.2003 N 03-54/пс "Об утверждении Положения о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг". В Положении о требованиях к операциям, связанным с совершением срочных сделок на рынке ценных бумаг, утвержденном Постановлением ФКЦБ от 27 апреля 2001 г. N 9, установлены:
требования к организаторам торговли при предоставлении ими услуг по осуществлению операций, связанных с совершением срочных сделок;
требования к клиринговым организациям при предоставлении ими услуг по определению прав и обязанностей по фьючерсным контрактам и опционам.
Постановление ФКЦБ РФ от 27.04.2001 N 9 "Об утверждении Положения о требованиях к операциям, связанным с совершением срочных сделок на рынке ценных бумаг" утратило силу в связи с изданием Постановления ФКЦБ РФ от 26.12.2003 N 03-54/пс "Об утверждении Положения о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг". Положение устанавливает требования к операциям, связанным с совершением срочных сделок (заключением фьючерсных контрактов и приобретением (отчуждением) опционов) на рынке ценных бумаг профессиональными участниками рынка ценных бумаг, в том числе требования к порядку предоставления услуг, непосредственно способствующих совершению таких сделок, и к деятельности по определению взаимных обязательств по ним. Операции, связанные с совершением срочных сделок на рынке ценных бумаг, могут осуществляться только через организаторов торговли на рынке ценных бумаг. Финансовым инструментом (базисным активом) срочных сделок могут быть только эмиссионные ценные бумаги, которые допущены к обращению хотя бы через одного организатора торговли на рынке ценных бумаг и включены в перечень эмиссионных ценных бумаг, устанавливаемый ФКЦБ (ФСФР), опционы, а также сводные индексы (см. п. 1.1 - 1.3 Положения о требованиях к операциям, связанным с совершением срочных сделок на рынке ценных бумаг).