Статья 16. Ответственность управляющей компании паевого инвестиционного фонда. 1. Управляющая компания паевого инвестиционного фонда несет перед владельцами инвестиционных паев ответственность в размере реального ущерба в случае причинения им убытков в результате нарушения настоящего Федерального закона, иных федеральных законов и правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом, в том числе за неправильное определение суммы, на которую выдается инвестиционный пай, и суммы денежной компенсации, подлежащей выплате в связи с погашением инвестиционного пая.

2. Долги по обязательствам, возникшим в связи с доверительным управлением имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд, погашаются за счет этого имущества. В случае недостаточности имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, взыскание может быть обращено только на собственное имущество управляющей компании.
Комментарий к статье 16
В статье устанавливаются специальные правила имущественной ответственности управляющей компании ПИФ.
1. Управляющая компания ПИФ несет перед владельцами инвестиционных паев ответственность в размере реального ущерба в случае причинения им убытков в результате нарушения Федерального закона "Об инвестиционных фондах", иных федеральных законов и ПДУ ПИФ, в том числе за неправильное определение суммы, на которую выдается инвестиционный пай, и суммы денежной компенсации, подлежащей выплате в связи с погашением инвестиционного пая.
Лицо, право которого нарушено, может требовать полного возмещения причиненных ему убытков, если законом или договором не предусмотрено возмещение убытков в меньшем размере (см. п. 1 ст. 15 ГК РФ).
Под убытками понимаются расходы, которые лицо, чье право нарушено, произвело или должно будет произвести для восстановления нарушенного права, утрата или повреждение его имущества (реальный ущерб), а также неполученные доходы, которые это лицо получило бы при обычных условиях гражданского оборота, если бы его право не было нарушено (упущенная выгода).
Если лицо, нарушившее право, получило вследствие этого доходы, лицо, право которого нарушено, вправе требовать возмещения наряду с другими убытками упущенной выгоды в размере не меньшем, чем такие доходы (см. п. 2 ст. 15 ГК РФ).
2. Долги по обязательствам, возникшим в связи с доверительным управлением имуществом, составляющим ПИФ, погашаются за счет этого имущества (за счет имущества, составляющего данный ПИФ). В случае недостаточности имущества, составляющего ПИФ, взыскание может быть обращено только на собственное имущество управляющей компании (но не на имущество владельцев инвестиционных паев этого ПИФ и не на имущество других ПИФ, находящихся в доверительном управлении управляющей компании ПИФ).
Минимальный размер собственных средств управляющей компании ПИФ был установлен Постановлением ФКЦБ от 21 марта 2002 г. N 4/пс "О требованиях к величине собственных средств управляющей компании инвестиционных фондов, ПИФ и негосударственных пенсионных фондов" (действует в ред. Постановления ФКЦБ от 03.07.2002 N 26/пс).
В соответствии с указанным документом минимальный размер собственных средств управляющей компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, рассчитанный в соответствии с утвержденным ФКЦБ Порядком расчета собственных средств управляющей компании инвестиционных фондов, ПИФ и негосударственных пенсионных фондов (см. коммент. к п. 3 ст. 38), составляет:
с 01.10.2002 - 5 млн. руб.;
с 01.01.2003 - 10 млн. руб.;
с 01.04.2003 - 20 млн. руб.
Постановлением ФКЦБ от 23 апреля 2003 г. N 03-22/пс "О нормативах достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг" (зарегистрировано в Минюсте РФ 4 июня 2003 г. N 4638; далее в комментируемой статье - Постановление) установлены следующие нормативы достаточности собственных средств для профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих (см. п. 1 Постановления):
дилерскую деятельность - 500 тыс. руб., при этом норматив достаточности собственных средств ПУРЦБ, осуществляющих дилерскую деятельность и оказывающих услуги финансового консультанта на рынке ценных бумаг, - 35 000 тыс. руб.;
брокерскую деятельность - 5 млн. руб., при этом норматив достаточности собственных средств ПУРЦБ, осуществляющих брокерскую деятельность и оказывающих услуги финансового консультанта на рынке ценных бумаг, - 35 млн. руб.;
деятельность по управлению ценными бумагами - 5 млн. руб.;
клиринговую деятельность - 15 млн. руб.;
депозитарную деятельность - 20 млн. руб., при этом норматив достаточности собственных средств ПУРЦБ, осуществляющих депозитарную деятельность, связанную с осуществлением депозитарных операций по итогам сделок с ценными бумагами, совершенных через организаторов торговли на рынке ценных бумаг (расчетный депозитарий), - 35 млн. руб.;
деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг - 10 млн. руб., с 1 января 2004 г. - 15 млн. руб., а с 1 января 2005 г. - 30 млн. руб.;
деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг - 30 млн. руб.
Норматив достаточности собственных средств для фондовой биржи с 1 января 2004 г. - 60 млн. руб. (см. п. 2 Постановления).
Фондовой биржей признается организатор торговли на рынке ценных бумаг, отвечающий требованиям, установленным гл. 3 Федерального закона "О рынке ценных бумаг". Юридическое лицо, осуществляющее деятельность фондовой биржи, не вправе совмещать указанную деятельность с иными видами деятельности, за исключением деятельности валютной биржи, товарной биржи (деятельности по организации биржевой торговли), клиринговой деятельности, связанной с осуществлением клиринга по операциям с ценными бумагами и инвестиционными паями ПИФ, деятельности по распространению информации, издательской деятельности, а также с осуществлением деятельности по сдаче имущества в аренду.
В случае совмещения юридическим лицом деятельности валютной биржи и/или товарной биржи (деятельности по организации биржевой торговли) и/или клиринговой деятельности с деятельностью фондовой биржи для осуществления каждого из указанных видов деятельности должно быть создано отдельное структурное подразделение (см. ст. 11 Федерального закона "О рынке ценных бумаг").
К торгам на фондовой бирже могут быть допущены соответствующие требованиям законодательства РФ эмиссионные ценные бумаги в процессе их размещения и обращения, а также иные ценные бумаги, в том числе инвестиционные паи ПИФ в процессе их выдачи и обращения. Инвестиционные паи ПИФ допускаются к выдаче и обращению на фондовой бирже в случаях и порядке, которые установлены нормативными правовыми актами ФКЦБ (ФСФР).
Правила листинга/делистинга ценных бумаг, в том числе инвестиционных паев ПИФ, должны соответствовать требованиям нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг. Листинг эмиссионных ценных бумаг осуществляется фондовой биржей на основании договора с эмитентом ценных бумаг, а листинг инвестиционных паев ПИФ - на основании договора с управляющей компанией этого ПИФ. В котировальные списки могут включаться только ценные бумаги, соответствующие требованиям законодательства РФ и нормативных правовых актов ФКЦБ (ФСФР). При этом фондовая биржа вправе устанавливать дополнительные требования к ценным бумагам, включаемым в котировальные списки.
Ценные бумаги могут быть допущены к торгам на фондовой бирже без прохождения процедуры листинга в соответствии с правилами допуска ценных бумаг к торгам без прохождения процедуры листинга (см. ст. 14 Федерального закона "О рынке ценных бумаг").
Норматив достаточности собственных средств ПУРЦБ, совмещающего (см. п. 3 - 10 Постановления):
клиринговую и депозитарную деятельность, - 30 млн. руб.;
деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг и клиринговую деятельность, - 40 млн. руб.;
клиринговую деятельность с деятельностью фондовой биржи, с 1 января 2004 г. - 75 млн. руб.;
деятельность по управлению ценными бумагами и деятельность по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и НПФ и (или) деятельность по управлению активами страховых резервов страховых организаций, - 30 млн. руб.;
депозитарную деятельность и деятельность специализированного депозитария инвестиционных фондов, ПИФ и НПФ, - 25 млн. руб.;
депозитарную деятельность, связанную с осуществлением депозитарных операций по итогам сделок с ценными бумагами, совершенных через организаторов торговли на рынке ценных бумаг на основании договоров, заключенных с этими организаторами торговли и (или) клиринговыми организациями (расчетный депозитарий), и клиринговую деятельность, - 45 млн. руб.;
брокерскую деятельность и (или) дилерскую деятельность с оценочной деятельностью, - 35 млн. руб.;
брокерскую деятельность и дилерскую деятельность и оказывающего услуги финансового консультанта на рынке ценных бумаг, - 35 млн. руб.;
брокерскую и (или) дилерскую деятельность с депозитарной деятельностью и оказывающего услуги финансового консультанта на рынке ценных бумаг, - 40 млн. руб.;
брокерскую и (или) дилерскую деятельность с оценочной деятельностью и оказывающего услуги финансового консультанта на рынке ценных бумаг, - 40 млн. руб.;
брокерскую и (или) дилерскую деятельность с депозитарной деятельностью и деятельностью специализированного депозитария инвестиционных фондов, ПИФ и НПФ и оказывающего услуги финансового консультанта на рынке ценных бумаг, - 45 млн. руб.;
брокерскую и (или) дилерскую деятельность с депозитарной деятельностью и оценочной деятельностью и оказывающего услуги финансового консультанта на рынке ценных бумаг, - 45 млн. руб.;
брокерскую деятельность и (или) дилерскую деятельность с депозитарной деятельностью и деятельностью специализированного депозитария инвестиционных фондов, ПИФ и НПФ и оценочной деятельностью и оказывающего услуги финансового консультанта на рынке ценных бумаг, - 50 млн. руб.
При совмещении нескольких видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, если иное не предусмотрено Постановлением, норматив достаточности собственных средств профессионального участника рынка ценных бумаг определяется в соответствии с наибольшим из нормативов достаточности собственных средств, установленных для соответствующих видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг (см. п. 11 Постановления).
Действие Постановления не распространяется на кредитные организации (см. п. 12 Постановления).
Постановление ФКЦБ от 18 июля 2001 г. N 15 "О нормативах достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг", действовавшее с изменениями от 12 февраля 2003 г., признано утратившим силу (см. п. 13 Постановления).