Статья 31. Порядок прекращения паевого инвестиционного фонда. 1. Обязанности по прекращению паевого инвестиционного фонда, в том числе по реализации имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, удовлетворению требований кредиторов, которые должны удовлетворяться за счет имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, и распределению денежных средств между владельцами инвестиционных паев, возлагаются на управляющую компанию.

В случае приостановления действия лицензии или аннулирования лицензии у управляющей компании обязанности по прекращению паевого инвестиционного фонда возлагаются на специализированный депозитарий этого паевого инвестиционного фонда.
В случае приостановления действия лицензий или аннулирования лицензий у управляющей компании и специализированного депозитария обязанности по прекращению паевого инвестиционного фонда могут быть возложены федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг на другую управляющую компанию или другой специализированный депозитарий, определенный им по результатам конкурса.
2. Сумма вознаграждений управляющей компании, специализированного депозитария, в том числе управляющей компании или специализированного депозитария, на которых обязанности по прекращению паевого инвестиционного фонда возложены федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг, а также лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев, оценщика и аудитора после возникновения основания прекращения паевого инвестиционного фонда не может превышать 5 процентов суммы денежных средств, составляющих паевой инвестиционный фонд и поступивших в него после реализации составляющего его имущества.
В случае, если прекращение паевого инвестиционного фонда осуществляется управляющей компанией или специализированным депозитарием в связи с тем, что по окончании срока формирования паевого инвестиционного фонда стоимость имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, оказалась меньше стоимости имущества, определенной правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом, по достижении которой паевой инвестиционный фонд является сформированным, расходы, связанные с таким прекращением, не возмещаются.
3. Федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг вправе направить своего представителя для контроля за исполнением обязанностей по прекращению паевого инвестиционного фонда лицом, осуществляющим прекращение паевого инвестиционного фонда.
4. С момента возникновения основания прекращения паевого инвестиционного фонда не допускается распоряжение имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд, за исключением его реализации и распределения в соответствии с настоящим Федеральным законом.
5. Лицо, осуществляющее прекращение паевого инвестиционного фонда, в течение семи дней с момента возникновения основания прекращения паевого инвестиционного фонда направляет в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг и опубликовывает в печатном издании, указанном в правилах доверительного управления паевым инвестиционным фондом, сообщение о прекращении паевого инвестиционного фонда. Указанное сообщение должно содержать сведения о порядке и сроках предъявления требований кредиторов, которые должны удовлетворяться за счет имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, за исключением случая прекращения паевого инвестиционного фонда в связи с тем, что по окончании срока его формирования стоимость имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, оказалась меньше стоимости имущества, определенной правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом, по достижении которой паевой инвестиционный фонд является сформированным. В случае прекращения закрытого паевого инвестиционного фонда в связи с истечением срока действия договора доверительного управления указанное в настоящем пункте сообщение направляется и опубликовывается не позднее чем за семь дней до истечения указанного срока.
Срок предъявления требований кредиторов, которые должны удовлетворяться за счет имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, за исключением случая прекращения паевого инвестиционного фонда в связи с тем, что по окончании срока его формирования стоимость имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, оказалась меньше стоимости имущества, определенной правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом, по достижении которой паевой инвестиционный фонд является сформированным, не может быть менее двух месяцев со дня опубликования сообщения о прекращении паевого инвестиционного фонда.
Лицо, осуществляющее прекращение паевого инвестиционного фонда, принимает меры по выявлению кредиторов, требования которых должны удовлетворяться за счет имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, и получению дебиторской задолженности.
6. По окончании срока предъявления требований кредиторов, которые должны удовлетворяться за счет имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, до начала расчетов с указанными кредиторами лицо, осуществляющее прекращение паевого инвестиционного фонда, составляет и направляет в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг баланс имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, который должен содержать сведения об имуществе, составляющем паевой инвестиционный фонд, о предъявленных кредиторами требованиях и результатах их рассмотрения. Если прекращение паевого инвестиционного фонда осуществляет управляющая компания, указанный баланс должен быть согласован со специализированным депозитарием, за исключением случаев, предусмотренных абзацем пятым статьи 30 настоящего Федерального закона.
7. Лицо, осуществляющее прекращение паевого инвестиционного фонда, обязано реализовать имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, и осуществить расчеты в соответствии со статьей 32 настоящего Федерального закона в течение трех месяцев со дня опубликования сообщения о прекращении паевого инвестиционного фонда, если правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом не предусмотрен иной срок.
В случае прекращения паевого инвестиционного фонда в связи с тем, что по окончании срока его формирования стоимость имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, оказалась меньше стоимости имущества, определенной правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом, по достижении которой паевой инвестиционный фонд является сформированным, лицо, осуществляющее прекращение паевого инвестиционного фонда, обязано реализовать имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, и осуществить расчеты в соответствии со статьей 32 настоящего Федерального закона не позднее двух недель со дня окончания срока формирования паевого инвестиционного фонда.
Комментарий к статье 31
1. В первом абзаце п. 1 комментируемой статьи перечислены обязанности, которые лежат на управляющей компании в связи с прекращением паевого инвестиционного фонда. В соответствии с этой частью комментируемой статьи обязанности по прекращению паевого инвестиционного фонда, в том числе по реализации имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, удовлетворению требований кредиторов, которые должны удовлетворяться за счет имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, и распределению денежных средств между владельцами инвестиционных паев возлагаются на управляющую компанию.
Содержание действий, которые должна совершить управляющая компания, напоминает содержание действий, совершаемых при ликвидации юридического лица. В то же время паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом. Это организация, деятельность которой полностью определяется условиями договора между управляющей компанией и учредителями паевого инвестиционного фонда. При этом согласно п. 1 ст. 31 комментируемого Закона право по передаче имущества, составляющего фонд, принадлежит управляющей компании. Это соответствует п. 3 ст. 1024 ГК РФ, согласно которой при прекращении договора доверительного управления имущество, находящееся в доверительном управлении, передается учредителю доверительного управления, если договором не предусмотрено иное.
Важным отличием прекращения паевого инвестиционного фонда от прекращения юридического лица, согласно приведенному положению п. 3 ст. 1024 ГК РФ, является обязанность управляющей компании по распределению денежных средств между владельцами инвестиционных паев. Имущество, составляющее фонд, принадлежит владельцам инвестиционных паев на праве общей долевой собственности (см. комментарий к ст. 11). Поэтому прекращение паевого инвестиционного фонда означает выделение долей в общем имуществе владельцев инвестиционных паев. Однако прежде чем приступить к выделению долей владельцев паевого инвестиционного фонда, должны быть удовлетворены требования кредиторов, если эти требования удовлетворяются за счет имущества, составляющего фонд.
Для прекращения паевого инвестиционного фонда управляющая компания обязана удовлетворить требования кредиторов, которые удовлетворяются за счет имущества, составляющего фонд. К числу кредиторов, чьи требования должны быть удовлетворены, относятся лица, которым вознаграждение и расходы по доверительному управлению возмещаются за счет имущества фонда. В соответствии с Типовыми правилами паевого инвестиционного фонда за счет имущества, составляющего фонд, выплачиваются вознаграждения управляющей компании, специализированному депозитарию, лицу, осуществляющему ведение реестра владельцев инвестиционных паев (например, п. 79 Типовых правил открытого паевого инвестиционного фонда).
У паевого инвестиционного фонда могут быть и иные кредиторы, чьи требования удовлетворяются за счет имущества, составляющего фонд. Так, за счет имущества, составляющего фонд, возмещаются суммы, выплаченные управляющей компанией за счет собственных средств в качестве денежной компенсации при погашении инвестиционных паев в случае недостаточности денежных средств, составляющих фонд. Это правило применяется не в случае прекращения паевого инвестиционного фонда, а в ходе обычной деятельности паевого инвестиционного фонда. Однако применение этого правила в процессе обычной деятельности паевого инвестиционного фонда приводит к появлению еще одной категории кредиторов, чьи требования могут удовлетворяться за счет имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд. Это требования займодавца и стороны в кредитном договоре, заключенном управляющей компанией с целью погашения инвестиционных паев в условиях недостаточности денежных средств, составляющих фонд. В Законе содержатся нормы, защищающие владельцев инвестиционных паев в случае недобросовестности управляющей компании по привлечению заемных средств в счет имущества, составляющего фонд.
Защитой прав владельцев инвестиционных паев - инвесторов в данном случае является то, что Типовыми правилами паевого инвестиционного фонда предусматривается, что в правилах фонда должен быть указан максимальный размер расходов, возмещаемых за счет имущества, составляющего фонд, путем указания процентов среднегодовой стоимости чистых активов фонда, определяемой в порядке, установленном нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг. Это предусматривается Типовыми правилами открытого паевого инвестиционного фонда (п. 84). Там же предусматривается, что расходы, не предусмотренные правилами фонда, а также вознаграждения, превышающие максимальный общий размер вознаграждений, указанный в п. 79, выплачиваются за счет собственных средств управляющей компании (п. 85).
Правила, аналогичные Правилам открытого паевого инвестиционного фонда, содержатся также в Типовых правилах интервального (п. 82, п. 87 и п. 88) и закрытого паевых инвестиционных фондов (п. 79, п. 84 и п. 85). Отличие состоит в том, что в Типовых правилах интервального и закрытого паевых инвестиционных фондов предусматривается также, что за счет имущества, составляющего фонд, вознаграждение выплачивается также аудитору и оценщику. Эта особенность связана с тем, что для этих типов паевых инвестиционных фондов предусматривается возможность включения в имущество, составляющее фонд, также и иного, чем денежные средства, имущества. Для этого типа инвестиционных фондов в обязанность управляющей компании при прекращении фонда входит также обязанность реализации имущества, составляющего фонд.
В пункте 1 комментируемой статьи содержатся также нормы, определяющие лицо, на которое возлагается обязанность по совершению действий, направленных на прекращение паевого инвестиционного фонда в случае приостановления действия и аннулирования лицензии у управляющей компании, а также в случае приостановления и аннулирования лицензии одновременно у управляющей компании и специализированного депозитария. В первом случае обязанности по прекращению паевого инвестиционного фонда возлагаются на специализированный депозитарий этого фонда. Во втором случае предусматривается, что обязанности по совершению действий, направленных на прекращение паевого инвестиционного фонда, могут быть возложены федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг (ФКЦБ России) на другую управляющую компанию или другой специализированный депозитарий, определенный ФКЦБ России по результатам конкурса.
2. В пункте 2 комментируемой статьи определяется порядок возмещения расходов, связанных с совершением действий, направленных на прекращение паевого инвестиционного фонда, с учетом того, является ли паевой инвестиционный фонд уже сформированным или нет. В первом абзаце предусматривается порядок возмещения расходов, связанных с прекращением сформированного паевого инвестиционного фонда. В частности, после возникновения основания прекращения паевого инвестиционного фонда возникает необходимость совершения действий по прекращению инвестиционного фонда у управляющей компании, специализированного депозитария, а также у аудитора и оценщика в связи с определением размера стоимости имущества паевого инвестиционного фонда. В пункте 2 комментируемой статьи определяется предельный размер суммы вознаграждения, выплачиваемого управляющей компании или специализированному депозитарию, на которых федеральным органом исполнительной власти возложены обязанности по прекращению паевого инвестиционного фонда, а также сумма вознаграждений лицу, осуществляющему ведение реестра владельцев инвестиционных паев, аудитору и оценщику. Эта сумма не может превышать 5% суммы денежных средств, составляющих паевой инвестиционный фонд и поступивших в него после реализации составляющего его имущества.
Если прекращение инвестиционного фонда связано с тем, что в течение срока формирования имущества паевого инвестиционного фонда имущество оказалось меньше стоимости имущества, определенной правилами доверительного управления паевого инвестиционного фонда, расходы, связанные с прекращением паевого инвестиционного фонда, не возмещаются.
3. В соответствии с п. 3 комментируемой статьи федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг вправе направить своего представителя для контроля за исполнением обязанностей по прекращению паевого инвестиционного фонда лицом, осуществляющим прекращение паевого инвестиционного фонда. Действие этого положения связано с тем, что управляющая компания осуществляет свои действия по прекращению паевого инвестиционного фонда не совсем свободно, а в интересах владельцев инвестиционных паев. При этом не существует каких-либо ограничений в отношении действий, совершаемых управляющей компанией. Она не должна совершать лишь действия, которые невозможно совершить, либо противозаконные действия. Общее требование к управляющей компании о совершении действий в интересах владельцев инвестиционных паев содержится в п. 2 ст. 1012 ГК РФ как требование к доверительному управляющему действовать в интересах выгодоприобретателя по договору доверительного управления. Предоставление федеральному органу исполнительной власти права осуществлять контроль за действиями управляющей компании при совершении ею действий по прекращению паевого инвестиционного фонда обеспечивает дополнительную защиту для владельцев инвестиционных паев.
4. В соответствии с п. 4 комментируемой статьи с момента возникновения основания прекращения паевого инвестиционного фонда не допускается распоряжение имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд, за исключением его реализации и распределения в соответствии с настоящим Федеральным законом. В соответствии с указанным пунктом определяется начальный момент для наступления периода, который может быть приравнен к периоду ликвидации юридического лица. Для паевого инвестиционного фонда это означает наступление периода, когда управляющая компания обязана прекратить все действия по распоряжению имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд. Она обязана прекратить совершение сделок с указанным имуществом. В ее обязанностях остается лишь реализация имущества, составляющего инвестиционный фонд, и распределение полученных денежных средств между владельцами инвестиционных паев в соответствии с требованиями, предусмотренными в комментируемом Законе в части, касающейся прекращения паевых инвестиционных фондов.
5. В соответствии с п. 5 комментируемой статьи определяется процедура прекращения паевого инвестиционного фонда. Вопросам процедуры прекращения паевого инвестиционного фонда посвящены также и п. 6 и п. 7 комментируемой статьи. В общей сложности предусмотренную в этих пунктах процедуру можно разделить условно на четыре этапа: направление в регулирующий орган и публикация сообщения о прекращении паевого инвестиционного фонда; учет требований кредиторов; составление баланса имущества, составляющего фонд, и направление его в регулирующий орган; и реализация имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд. Для каждого из указанных этапов определены временные рамки. В пункте 5 определяются порядок действий и сроки их совершения для направления и публикации сообщения о прекращении действия паевого инвестиционного фонда, а также для учета требований кредиторов.
Согласно п. 5 комментируемой статьи лицо, осуществляющее прекращение паевого инвестиционного фонда, в течение семи дней с момента возникновения основания прекращения паевого инвестиционного фонда направляет в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг и опубликовывает в печатном издании, указанном в правилах доверительного управления паевым инвестиционным фондом, сообщение о прекращении паевого инвестиционного фонда. В сообщении должны содержаться порядок и сроки предъявления требований кредиторов. Сообщение адресовано к кредиторам, чьи требования удовлетворяются за счет имущества, составляющего фонд (см. комментарий к ст. 32). Содержащееся в п. 5 требование о направлении в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг и публикации сообщения о прекращении паевого инвестиционного фонда не распространяется на случай прекращения паевого инвестиционного фонда в связи с тем, что по окончании срока его формирования стоимость имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, оказалась меньше стоимости имущества, определенной правилами доверительного управления, по достижении которой паевой инвестиционный фонд является сформированным.
Особые правила для этого этапа процедуры прекращения паевого инвестиционного фонда предусмотрены для закрытого паевого инвестиционного фонда. В случае прекращения закрытого паевого инвестиционного фонда в связи с истечением срока действия договора доверительного управления указанное сообщение должно быть направлено и опубликовано не позднее чем за семь дней до истечения указанного срока.
Во втором и третьем абзацах п. 5 комментируемой статьи раскрывается содержание второго этапа процедуры прекращения паевого инвестиционного фонда - выявление кредиторов, чьи требования должны удовлетворяться за счет имущества, составляющего фонд. В них предусматривается срок для предъявления требований кредиторов. Он должен быть не менее двух месяцев со дня опубликования сообщения о прекращении паевого инвестиционного фонда. В них также указывается, что лицо, осуществляющее прекращение паевого инвестиционного фонда, принимает меры по выявлению кредиторов, требования которых должны удовлетворяться за счет имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд. Указанный этап процедуры прекращения инвестиционных фондов не затрагивает случая прекращения паевого инвестиционного фонда в связи с тем, что по окончании срока его формирования стоимость имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, оказалась меньше стоимости имущества, определенной правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом, по достижении которой паевой инвестиционный фонд считается сформированным.
6. В пункте 6 комментируемой статьи содержатся требования к двум другим завершающим этапам процедуры прекращения паевого инвестиционного фонда, которые наступают по окончании срока предъявления требований кредиторов. По окончании срока предъявления требований кредиторов, которые должны удовлетворяться за счет имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, и до начала расчетов с этими кредиторами лицо, осуществляющее прекращение паевого инвестиционного фонда, составляет и направляет в федеральный орган исполнительной власти баланс имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд. Баланс должен содержать сведения об имуществе, о предъявленных кредиторами требованиях и о результатах их рассмотрения.
В пункте 6 комментируемой статьи определяется, что лицом, осуществляющим прекращение паевого инвестиционного фонда, может быть согласно ст. 31 как управляющая компания, так и специализированный депозитарий. Если прекращение паевого инвестиционного фонда, согласно п. 6, осуществляет управляющая компания, то баланс имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, должен быть согласован со специализированным депозитарием. Такого согласования не требуется, если прекращение паевого инвестиционного фонда осуществляет специализированный депозитарий в соответствии с положениями ст. 30 (см. комментарий к ст. 30).
7. В пункте 7 комментируемой статьи раскрывается содержание заключительного этапа прекращения паевого инвестиционного фонда: реализация имущества, составляющего инвестиционный фонд, и осуществление расчетов, связанных с распределением этого имущества. Согласно этому пункту лицо, осуществляющее прекращение паевого инвестиционного фонда, обязано реализовать имущество и осуществить расчеты, связанные с распределением этого имущества, в течение трех месяцев со дня опубликования сообщения о прекращении паевого инвестиционного фонда, если иной срок не предусмотрен правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом.
Для случаев прекращения паевого инвестиционного фонда по причине того, что по окончании установленного срока формирования стоимость имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, оказалась меньше стоимости имущества, определенной правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом, по достижении которой паевой инвестиционный фонд считается сформированным, предусмотрены иные сроки реализации имущества и осуществления расчетов в целях распределения этого имущества. Для указанного случая прекращения паевого инвестиционного фонда лицо, осуществляющее прекращение паевого инвестиционного фонда, обязано реализовать имущество и осуществить необходимые расчеты не позднее двух недель со дня окончания срока формирования паевого инвестиционного фонда.